>> 華西證券-社服零售行業(yè)周報：雙11戰(zhàn)績出爐，海外電商年終大促開啟-231112
| 上傳日期： |
2023/11/13 |
大小： |
1438KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
許光輝,徐晴 |
| 行業(yè)名稱： |
零售 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
海外電商購物季開啟，跨境賣家進(jìn)入沖刺階段
10月底起，海外各電商平臺（Temu、Tik Tok Shop、速賣通等）逐步開啟黑五促銷活動，近日亞馬遜官宣黑五活動將于11月17日展開，“黑五”、“網(wǎng)一”活動共持續(xù)11天。據(jù)Online Dasher數(shù)據(jù)，今年69%的美國消費(fèi)者計劃在黑五進(jìn)行線上購物，預(yù)計支出比去年增加98億美元；德勤預(yù)測則2023年年末假日季（11月至次年1月期間）電商渠道銷售額將增長10.3%-12.8%，均對電商大盤銷量保持樂觀。今年黑五各平臺競爭激烈，新晉平臺Temu、Tik Tok Shop、Wish等黑五開啟時間較早，戰(zhàn)績突出，根據(jù)跨境智匯公眾號，Tik Tok Shop黑五首周美國市場支付GMV增長155%。亞馬遜也表示本次黑五促銷力度將加大，同時根據(jù)雨果網(wǎng)報道，亞馬遜近日與Meta合作，將在Meta旗下Facebook和Instagram兩大社交平臺推出新的應(yīng)用內(nèi)購物功能，增強(qiáng)社交電商布局，積極應(yīng)對行業(yè)競爭。我們預(yù)計行業(yè)景氣度較高的背景下，亞馬遜仍有望獲得穩(wěn)健增長。
我國跨境賣家亞馬遜平臺占比較高，有望受益，為四季度營收提供支撐。
雙11美護(hù)、家居、珠寶飾品等GMV漲幅居前。11月11日，雙11落下帷幕。根據(jù)星圖數(shù)據(jù)，11月10日20:00至11月11日24:00，綜合電商平臺銷售額總額為2777億元，其中天貓渠道占比最高，為60.02%，京東為27.86%，拼多多為7.34%，其他渠道占比4.77%。根據(jù)派代公眾號，分品類來看，淘寶的美妝、家居、珠寶飾品等類目漲幅居前；京東的家電、護(hù)膚品、汽車、圖書等類目有較大幅度的增長；抖音的服飾、家居等類目有數(shù)十個品牌銷售額破億，快手的家居、酒水、數(shù)碼等類目實(shí)現(xiàn)翻倍增長。
投資建議
9月社零繼續(xù)回暖，尤其是黃金珠寶消費(fèi)表現(xiàn)韌性較足，表明終端消費(fèi)整體穩(wěn)步復(fù)蘇，我們認(rèn)為Q4整體消費(fèi)市場或仍將平穩(wěn)向好。綜合考慮當(dāng)前市場風(fēng)險偏好及估值水平，我們建議重點(diǎn)關(guān)注：黃金珠寶（相關(guān)受益標(biāo)的包括潮宏基、老鳳祥、周大生、周大福、菜百股份等），出口鏈（相關(guān)受益標(biāo)的包括米奧會展、華凱易佰、小商品城），困境反轉(zhuǎn)龍頭（相關(guān)受益標(biāo)的包括錦江酒店、海底撈、王府井）等。
風(fēng)險提示：
宏觀經(jīng)濟(jì)下行，居民收入及消費(fèi)意愿恢復(fù)不及預(yù)期，疫情二次沖擊。
|
|
