>> 方正證券-國防軍工行業(yè)事件點評報告：上海推進商業(yè)航天發(fā)展，打造空間信息高地行動-231121
| 上傳日期： |
2023/11/22 |
大小： |
240KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
方正證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
李魯靖 |
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事件：2023年11月20日，上海市人民政府辦公廳印發(fā)《上海市促進商業(yè)航天發(fā)展打造空間信息產(chǎn)業(yè)高地行動計劃（2023—2025年）》（以下簡稱《計劃》）。
主要目標涉及五大重點方面，有力支撐航天強國建設(shè)
為引領(lǐng)長三角區(qū)域空間信息一體化發(fā)展，《計劃》從產(chǎn)業(yè)鏈、科研力量、應(yīng)用領(lǐng)域等五方面闡述未來主要目標。《計劃》表示，欲形成年產(chǎn)50發(fā)商業(yè)火箭、600顆商業(yè)衛(wèi)星的批量化制造能力，力求打造“上海星”“上海箭”?？紤]到“G60星鏈”產(chǎn)業(yè)基地2021年于上海開始建設(shè)并計劃于2023年投入使用，我們認為，伴隨我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的建設(shè)以及商業(yè)化進程加速，衛(wèi)星年制造單價將不斷下降，衛(wèi)星批量化制造目標有望實現(xiàn)。應(yīng)用領(lǐng)域方面，目前空間信息在手機衛(wèi)星通信、精確車載導(dǎo)航等方面已有運用，《計劃》未來力求在治理、經(jīng)濟、生活領(lǐng)域打造一批典型應(yīng)用場景，并拓展生活和消費級應(yīng)用。在產(chǎn)業(yè)生態(tài)上，《計劃》欲扶持一批民營“專精特新”優(yōu)勢企業(yè)，實現(xiàn)空間信息產(chǎn)業(yè)規(guī)模超2000億元，我們認為這將吸引更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)加入空間信息產(chǎn)業(yè)，助力航天強國建設(shè)。
重點任務(wù)涉及四大方向，十六項方案助空間信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展
《計劃》從基礎(chǔ)能力建設(shè)、核心技術(shù)攻關(guān)、示范應(yīng)用創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)生態(tài)營造四方面提出任務(wù)。在基礎(chǔ)能力建設(shè)上，《計劃》欲提升火箭研制發(fā)射一體化能力、商業(yè)衛(wèi)星批量化智造能力、地面站和終端系統(tǒng)自主能力和商業(yè)星座設(shè)計建設(shè)運營能力，這符合目前低軌衛(wèi)星星座的項目申請和建設(shè)趨勢。在示范應(yīng)用創(chuàng)新上，《計劃》欲實施數(shù)字化轉(zhuǎn)型示范應(yīng)用、推動重點行業(yè)規(guī)模應(yīng)用、開拓大眾消費和推進手機直連衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)，我們認為，隨著數(shù)字經(jīng)濟時代下北斗三號短報文通信等新興技術(shù)應(yīng)用范圍不斷擴大，空間信息示范應(yīng)用的創(chuàng)新性將不斷提高。
空天信息加速融入生產(chǎn)生活，B到C端催生萬億消費市場
2023年5月，由中國經(jīng)濟信息社發(fā)布的《2023空天信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告》指出，經(jīng)過近年的發(fā)展，我國空天信息產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)進一步夯實、產(chǎn)業(yè)鏈不斷延伸，目前已進入高速發(fā)展階段。我們認為，伴隨著低軌衛(wèi)星星座的全面建設(shè)和衛(wèi)星數(shù)據(jù)消費市場的興起，融合了人工智能、大數(shù)據(jù)等前沿科技的空天信息產(chǎn)業(yè)，開始突破商業(yè)價值臨界點，顯示出廣闊市場空間。截至2022年底，全球在軌衛(wèi)星6000多顆，其中通信衛(wèi)星達4600多顆，占比約72%；2021年，全球衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達2794億美元，在需求牽引之下，空天信息產(chǎn)業(yè)正催生萬億消費市場。
投資建議：空天信息應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)擴展，相關(guān)企業(yè)開始加速進入航天及其應(yīng)用領(lǐng)域，空天信息產(chǎn)業(yè)正加速成型。關(guān)注核心組合：海格通信、佳緣科技、航天宏圖、思科瑞、鋮昌科技、國光電氣、臻鐳科技、上海滬工等
地面設(shè)備及終端：海格通信、振芯科技；衛(wèi)星數(shù)據(jù)應(yīng)用：中科星圖、航天宏圖；
高精度時間頻率：天奧電子；衛(wèi)星載荷：上海瀚訊、佳緣科技、國光電氣；
衛(wèi)星總裝測試：上海滬工、思科瑞、蘇試試驗；
載荷上游元器件：復(fù)旦微電、臻鐳科技、鋮昌科技、航宇微；
衛(wèi)星運營及服務(wù)：中國衛(wèi)通；衛(wèi)星總裝：中國衛(wèi)星。
風險提示：發(fā)射場建設(shè)進度不及預(yù)期；星網(wǎng)搭建進度不及預(yù)期；新技術(shù)融合能力建設(shè)不及預(yù)期。
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