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>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-231122
上傳日期:   2023/11/23 大小:   1166KB
格式:   pdf  共9頁 來源:   華創(chuàng)證券
評級:   -- 作者:   周冠南
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市場概況:今日轉(zhuǎn)債多數(shù)行業(yè)下跌,估值環(huán)比壓縮
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.77%、上證綜指環(huán)比下降0.79%、深證成指環(huán)比下降1.41%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降1.73%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.80%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降1.27%。
  市場風(fēng)格:大盤價值相對抗跌。大盤成長環(huán)比下降1.58%、大盤價值環(huán)比下降0.43%、中盤成長環(huán)比下降1.60%、中盤價值環(huán)比下降0.86%、小盤成長環(huán)比下降1.67%、小盤價值環(huán)比下降0.66%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場成交額為367.86億元,環(huán)比減少14.95%;萬得全A總成交額為8884.17億元,環(huán)比減少11.88%;滬深兩市主力凈流出389.11億元,北向資金凈流出35.39億元;十年國債收益率環(huán)比上升1.39bp至2.68%。
  轉(zhuǎn)債價格:轉(zhuǎn)債中樞下降,高價券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為114.23元,環(huán)比昨日下降0.78%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為144.57元,環(huán)比下降0.89%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為106.43元,環(huán)比下降0.47%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為117.21元,環(huán)比下降0.76%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看,130元以上高價券個數(shù)占比23.26%,較昨日環(huán)比下降1.79pct;占比變化最大的區(qū)間為120-130(包含130),占比25.09%,較昨日下降1.97pct;收盤價在100元以下的個券有10只。價格中位數(shù)為119.01元,環(huán)比昨日下降1.32%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值壓縮。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為23.46%,環(huán)比昨日下降1.21pct;整體加權(quán)平價為81.67元,環(huán)比昨日下降0.90%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為10.77%,環(huán)比下降0.85pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為79.23%,環(huán)比上升0.66pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為24.96%,環(huán)比下降0.46pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)普跌,共計28個行業(yè)下跌。A股市場中,跌幅前三位行業(yè)為電力設(shè)備(-2.11%)、汽車(-1.96%)、有色金屬(-1.86%);僅兩個行業(yè)逆勢上漲,分別為傳媒(+0.86%)、農(nóng)林牧漁(+0.35%)。
  轉(zhuǎn)債市場共計27個行業(yè)下跌,跌幅前三位行業(yè)為有色金屬(-3.02%)、國防軍工(-2.09%)、汽車(-1.82%);唯一逆勢上漲的行業(yè)為通信(+0.55%)。
  (1)收盤價:大周期環(huán)比-1.03%、制造環(huán)比-1.45%、科技環(huán)比-0.95%、大消費(fèi)環(huán)比-0.80%、大金融環(huán)比-0.45%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價率:大周期環(huán)比+0.23pct、制造環(huán)比+1.0pct、科技環(huán)比-0.21pct、大消費(fèi)環(huán)比-1.1pct、大金融環(huán)比+0.52pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價值:大周期環(huán)比-0.94%、制造環(huán)比-2.05%、科技環(huán)比-0.79%、大消費(fèi)環(huán)比-0.36%、大金融環(huán)比-0.73%。
  (4)純債溢價率:大周期環(huán)比-1.3pct、制造環(huán)比-2.2pct、科技環(huán)比-1.4pct、大消費(fèi)環(huán)比-1.2pct、大金融環(huán)比-0.59pct。
  風(fēng)險提示:正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等
  
 
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