>> 銀河證券-每日晨報(bào)-231124
| 上傳日期： |
2023/11/24 |
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| 格式： |
pdf 共5頁(yè) |
來源： |
銀河證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
周穎 |
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銀河觀點(diǎn)集萃：
通信：上海發(fā)布衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)政策，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展再進(jìn)一步。我們認(rèn)為當(dāng)前相關(guān)領(lǐng)域的頭部龍頭企業(yè)，特別是核心技術(shù)壁壘較高的企業(yè)有望優(yōu)先收益，市場(chǎng)占有率或?qū)?shí)現(xiàn)快速提升，從而帶來經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的邊際改善。建議關(guān)注：具備核心器件能力的和而泰（002402）、上海瀚訊（300762）、金信諾（300252），衛(wèi)星測(cè)試西測(cè)測(cè)試（301306）、信維通信（300136）、三維通信（ 002115），以及應(yīng)用環(huán)節(jié)華測(cè)導(dǎo)航（300627）、海格通信（002465）等。
機(jī)械：10月制造業(yè)PMI降至收縮區(qū)間，關(guān)注各類新技術(shù)驅(qū)動(dòng)下的設(shè)備投資機(jī)遇。持續(xù)看好制造強(qiáng)國(guó)與供應(yīng)鏈安全趨勢(shì)下高端裝備進(jìn)口替代以及新技術(shù)發(fā)展下裝備領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)。建議關(guān)注：1）機(jī)械設(shè)備領(lǐng)域存在進(jìn)口替代空間的子行業(yè)，包括數(shù)控機(jī)床及刀具、機(jī)器人、科學(xué)儀器、半導(dǎo)體設(shè)備等；2）受益新技術(shù)發(fā)展子行業(yè)，包括光伏設(shè)備、人形機(jī)器人、3D打印等；3）周期向上子行業(yè)，包括船舶、軌交裝備。
建筑：萬億元國(guó)債蓄勢(shì)待發(fā)，三大工程加速布局?！爸刑毓馈焙汀胺€(wěn)增長(zhǎng)”將使建筑央國(guó)企受益。截至11月20日，建筑指數(shù)動(dòng)態(tài)PE/PB分別為8.61/0.76倍，在過去10年的歷史分位點(diǎn)為5.09%/0.49%，建筑行業(yè)估值處于歷史中低位水平，有望受益于中國(guó)特色估值體系的構(gòu)建。展望明年，出口和消費(fèi)復(fù)蘇曲折，人民幣對(duì)美元匯率壓力較大，地產(chǎn)行業(yè)去庫(kù)周期較長(zhǎng)，穩(wěn)增長(zhǎng)基調(diào)有望延續(xù)。萬億元國(guó)債和提前批專項(xiàng)債將為基建帶來增量資金，有利于水利工程等傳統(tǒng)基建項(xiàng)目的提速，地方政府化債方案推出將會(huì)使部分地方政府的財(cái)政壓力得到緩解，有利于建筑央國(guó)企回款的改善。推薦中國(guó)鐵建（601186.SH）、中國(guó)建筑(601668.SH)、中國(guó)中鐵(601390.SH)、中國(guó)交建(601800.SH)、中國(guó)電建(601669.SH)、中國(guó)能建(601868.SH)、中國(guó)中冶(601618.SH)、中國(guó)化學(xué)（601117.SH）等。建議關(guān)注山東路橋（000498.SZ）、安徽建工（600502.SH）、上海建工(600170.SH)、設(shè)計(jì)總院（603357.SH）等。
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