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投資要點
　　市場與板塊表現(xiàn)：本周基礎化工和新材料板塊下跌。基礎化工漲跌幅為-0.8%，跑贏滬深300指數(shù)0.05%，在申萬一級行業(yè)中排名第22位。新材料指數(shù)漲跌幅為-2.62%，跑輸滬深300指數(shù)1.78%。觀察各子板塊，可降解塑料下跌0.56%、碳纖維下跌1.53%、膜材料下跌2.13%、OLED材料下跌3.09%、有機硅下跌3.28%、半導體材料下跌3.58%、鋰電化學品下跌5.45%。
　　觀察估值，新材料部分子板塊估值水平處于歷史較低水平。新材料指數(shù)市盈率為19.2倍，處于近三年0%分位數(shù)水平。有機硅市盈率為28.68倍（51%，近三年分位數(shù)水平）；碳纖維市盈率為31.82倍（14%）；鋰電池市盈率為20.68倍（0%）；鋰電化學品市盈率為22.54倍（28%）；半導體材料市盈率為86.48倍（8%）；可降解塑料市盈率為25.97倍（78%）；OLED材料市盈率為倍（0%）；膜材料市盈率為629.13倍（97%）。
　　從交易擁擠度情況看，當前新材料具備顯著的配置優(yōu)勢。本周新材料指數(shù)交易擁擠度為2.81%，具備顯著的配置優(yōu)勢。
　　約兩成成個股上漲：上周新材料板塊中，實現(xiàn)正收益?zhèn)€股占比為21.62%，表現(xiàn)占優(yōu)的個股有吉林碳谷(18.67%)、天岳先進(7.25%)、新綸新材(5.45%)等，表現(xiàn)較弱的個股包括壹石通(-21.16%)、冠石科技(-11.45%)、德邦科技(-8.74%)等。機構凈流入的個股占比為23.42%，凈流入較多的個股有億帆醫(yī)藥(1.9億)、天岳先進(0.75億)、萊茵生物(0.67億)等。80只個股中外資凈流入占比為38.75%，凈流入較多的個股有萬華化學(1.34億)、恩捷股份(0.84億)、億帆醫(yī)藥(0.42億)等。
　　行業(yè)動態(tài)
　　行業(yè)要聞：
　　五部門聯(lián)合印發(fā)《關于加快建立產品碳足跡管理體系的意見》
　　聯(lián)泓化學：新材料項目中交
　　UTG生產線投產
　　延安新建12萬噸順酐裝置簽約
　　重要上市公司公告（詳細內容見正文）
　　投資建議
　　新材料是化工行業(yè)未來發(fā)展的重要方向，重點關注半導體材料、可降解材料、生物基材料、催化劑、吸附分離材料、高性能纖維等板塊。新材料領域的主要下游應用領域如半導體、新能源、食品、醫(yī)藥等領域的技術持續(xù)迭代升級，隨著國內研發(fā)創(chuàng)新能力增強、產業(yè)布局優(yōu)化以及政策扶持，我國新材料產業(yè)正步入加速成長期。我們認為新材料產業(yè)投資主要圍繞三大邏輯：1）國產替代；2）政策推動；3）消費升級。我們推薦研發(fā)及管理能力優(yōu)秀、產業(yè)鏈持續(xù)升級的優(yōu)秀標的，重點領域包括半導體材料、可降解材料、生物基材料、催化劑、吸附分離材料、高性能纖維等板塊，維持行業(yè)“領先大市-B”評級。
　　重點關注板塊及標的：
　　半導體材料：【金宏氣體】民營工業(yè)氣體龍頭，大宗氣體及電子特氣雙輪驅動。
　　【中巨芯】國內濕電子化學品領先者，電子特氣及前驅體或成為新增長極。
　　【廣鋼氣體】氦氣內資龍頭，國內領先的電子大宗氣體綜合供應商。
　　【華特氣體】特氣品類豐富度國內領先，產品已獲得多家國際龍頭認證。
　　【杭氧股份】杭氧特氣的氪氣與氙氣產能居全球前列，國內排名第一。
　　【和遠氣體】潛江與宜昌兩大電子特氣產業(yè)園逐漸投產有望成為公司成長新動力。
　　可降解材料：【海正生材】率先實現(xiàn)聚乳酸量產突破，可降解塑料下游市場前景廣闊。
　　生物基材料：【凱賽生物】全球長鏈二元酸龍頭，招商局入股共拓生物基尼龍新市場?！救A恒生物】L-丙氨酸技術全球領先，構筑“氨基酸+維生素+新材料”三重成長曲線。
　　催化劑：【凱立新材】貴金屬催化劑應用廣泛，強研發(fā)能力驅動下游應用推陳出新。
　　吸附分離材料：【藍曉科技】國內吸附分離材料龍頭，鹽湖提鋰、多肽、超純水等領域高景氣推動持續(xù)成長。
　　高性能纖維：【海利得】國內差異化滌綸工業(yè)絲領軍者，越南基地擴展加速全球化步伐?！咎┖托虏摹繃鴥确季]龍頭，芳綸涂覆有望貢獻業(yè)績增量。
　　風險提示
　　原材料價格大幅波動的風險；政策風險；技術發(fā)展不及預期的風險；行業(yè)競爭加劇的風險。