久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：
　　中國(guó)電信發(fā)布2023年三季度報(bào)告，公司23年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3811.03億元，同比增長(zhǎng)6.5%；歸母凈利潤(rùn)為271.01億元，同比增長(zhǎng)10.4%。
　　點(diǎn)評(píng)：
　　Q3歸母凈利潤(rùn)雙位數(shù)上行。2023年前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3811.03億元，同比增長(zhǎng)6.5%；歸母凈利潤(rùn)為271.01億元，同比增長(zhǎng)10.4%。單季度來看，23年Q3公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1224.24億元，同比增長(zhǎng)4.1%，歸母凈利潤(rùn)為69.48億元，同比增長(zhǎng)11.1%。前三季度，公司緊抓數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展機(jī)遇，Q3單季度歸母凈利潤(rùn)同比增速創(chuàng)今年以來新高。
　　移固業(yè)務(wù)：用戶規(guī)模及ARPU齊升。2023年前三季度，公司移動(dòng)通信服務(wù)收入達(dá)1519.16億元，同比增長(zhǎng)2.4%。用戶規(guī)模方面，移動(dòng)用戶達(dá)4.06億戶，同比增長(zhǎng)4.14%，環(huán)比增長(zhǎng)0.20%，其中5G套餐用戶數(shù)達(dá)3.08億戶，5G滲透率達(dá)到75.8%。移動(dòng)用戶ARPU為45.6元，同比增長(zhǎng)0.2%；固網(wǎng)及智慧家庭服務(wù)收入達(dá)到人民幣929.05億元，同比增長(zhǎng)3.9%，有線寬帶用戶達(dá)到1.89億戶，相較上年同期增加約0.1億戶，寬帶綜合ARPU達(dá)47.8元，同比增長(zhǎng)2.58%。公司不斷優(yōu)化5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋，加快基礎(chǔ)連接產(chǎn)品與云、AI、安全等數(shù)字化新要素融合，拉動(dòng)移固業(yè)務(wù)用戶量與價(jià)值量向上增長(zhǎng)。
　　產(chǎn)業(yè)數(shù)字化業(yè)務(wù)：數(shù)字化轉(zhuǎn)型成果卓著。2023年前三季度，公司產(chǎn)業(yè)數(shù)字化業(yè)務(wù)收入達(dá)到人民幣997.41億元，同比增長(zhǎng)16.5%，占營(yíng)業(yè)收入比達(dá)26.17%，較上年同期上升2.24個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)IDC數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年公司天翼云業(yè)務(wù)在公有云IaaS市場(chǎng)與IaaS+PaaS市場(chǎng)份額穩(wěn)居業(yè)內(nèi)前三，天翼云實(shí)現(xiàn)了全棧技術(shù)的自主可控，打造了國(guó)家關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)，為各行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)提供有力支撐。公司產(chǎn)業(yè)數(shù)字化業(yè)務(wù)對(duì)營(yíng)收貢獻(xiàn)度持續(xù)提升，成為拉動(dòng)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)力。
　　積極布局大模型與衛(wèi)星通信等前沿領(lǐng)域。2023年11月，公司正式推出覆蓋政務(wù)服務(wù)、醫(yī)保、交通等12個(gè)行業(yè)大模型，對(duì)于大模型應(yīng)用落地以及商業(yè)模式構(gòu)建有著指導(dǎo)性的積極意義。在衛(wèi)星通信方面，公司天通衛(wèi)星移動(dòng)通信系統(tǒng)是我國(guó)自主建設(shè)的首個(gè)衛(wèi)星移動(dòng)通信系統(tǒng)，填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)自主衛(wèi)星移動(dòng)通信系統(tǒng)的空白。作為主要電信運(yùn)營(yíng)商，公司將著力推進(jìn)國(guó)產(chǎn)TOP手機(jī)品牌全面支持直連衛(wèi)星，將支持直連衛(wèi)星旗艦機(jī)型優(yōu)先集采合作，集采量超過500萬臺(tái)，從供需雙向推動(dòng)衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)鏈的進(jìn)一步完善。
　　投資建議：在移固業(yè)務(wù)基本盤向好，新興業(yè)務(wù)較快增長(zhǎng)的背景下，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2023-2024年公司EPS分別為0.33/0.37元，對(duì)應(yīng)PE分別為15/14倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型不及預(yù)期；傳統(tǒng)業(yè)務(wù)增速收窄；5G滲透率不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。