>> 粵開證券-宏觀深度：中美稅制及稅負比較(2023)-231128
| 上傳日期： |
2023/11/28 |
大?。?/td>
| 2530KB |
| 格式： |
pdf 共30頁 |
來源： |
粵開證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
羅志恒 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
投資要點
導(dǎo)讀：
稅收制度和政策直接影響企業(yè)和居民的切身利益，全球主要經(jīng)濟體都注重通過稅收競爭吸引全球的科技資本和高端人才。自上世紀(jì)80年代以來，美國歷經(jīng)4輪稅改，在降低本國稅負同時引發(fā)了全球競爭性減稅。中國近年來大力減稅降費，推進實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，取得了非凡成績。但是，伴隨全球主要經(jīng)濟體財政赤字和政府債務(wù)不斷創(chuàng)新高、財政可持續(xù)性遭受嚴(yán)重挑戰(zhàn)，全球減稅浪潮已落下帷幕，“稅率逐底競爭”趨于結(jié)束。2021年美國拜登政府提出結(jié)構(gòu)性加稅政策，2022年推出《通脹削減法案》。在全球貿(mào)易摩擦和全球產(chǎn)業(yè)競爭的背景下，當(dāng)前中美稅負孰高孰低？稅制有何不同？如何在保障財政可持續(xù)運行的條件下，降低居民及企業(yè)負擔(dān)？“十四五”的中國稅制改革又將向何處去？
摘要：
一、中美稅制比較
從稅收制度看，美國的稅收體系分為聯(lián)邦、州、地方三個獨立層級，對各層級的議會和選民負責(zé)，不存在上下級關(guān)系；中國1994年建立起“分稅制”的財政管理體制，雖然中央和地方劃分稅種和收入，分為中央稅、地方稅和共享稅，但稅權(quán)高度集中，稅收立法權(quán)統(tǒng)一于中央。中美兩國的稅種類別差異較大，美國沒有增值稅，而增值稅是中國的主體稅種。社會保險在美國以稅的形式征收，而在中國以費的形式收取，目前已從社保部門改由稅務(wù)部門征收。
從稅制結(jié)構(gòu)看，美國以直接稅為主，主要向個人征稅，調(diào)節(jié)收入分配的功能更強。中國以間接稅為主，有利于籌集財政收入，主要由企業(yè)納稅，“順周期”特征顯著。2022年美國的直接稅占比為74.5%，其中個人所得稅和社保稅是主要來源，分別占美國稅收的43.5%和23.7%。美國聯(lián)邦政府以個人所得稅和社保稅為主，州政府以個人所得稅和銷售稅為主，而地方政府以包括房地產(chǎn)在內(nèi)的財產(chǎn)稅為主。中國側(cè)重向企業(yè)征稅，稅制結(jié)構(gòu)以增值稅、企業(yè)所得稅和消費稅為主。2022年中國接近90%的稅收都是以企業(yè)為征稅對象，包括增值稅（30.9%）、企業(yè)所得稅（26.2%）、消費稅（10.6%）等。由于個人所得稅覆蓋的人群較少以及基本扣除額持續(xù)提高，中國個人所得稅占比較低，僅為9.0%。
二、中美宏觀稅負比較：四大口徑
中國大、中、小口徑的宏觀稅負近年來持續(xù)下降且低于美國，主要是因為大規(guī)模減稅降費導(dǎo)致一般公共預(yù)算收入/GDP連續(xù)7年下行；全口徑的宏觀稅負（含土地出讓收入）近年來同樣持續(xù)下降，稅負水平與美國基本相當(dāng)，主要是土地出讓收入絕對規(guī)模仍大。
1）小口徑宏觀稅負，即用不包含社保稅（費）的稅收收入除以GDP，自2013年以來，中國小口徑宏觀稅負持續(xù)低于美國。在持續(xù)大規(guī)模減稅降費后，2022年中國的小口徑宏觀稅負水平已低于美國7.6個百分點。
2）中口徑宏觀稅負包括稅收收入和社會保險稅（費）收入，近年來中國中口徑宏觀稅負水平始終低于美國。2022年中國中口徑稅負水平為20.0%，已回落至2007年水平，主要是因為疫情期間和疫后恢復(fù)期的減稅降費、緩稅、退稅等，包括階段性減免社保費、增值稅留抵退稅等。美國中口徑宏觀稅負自2019年以來持續(xù)上升至28.0%，高于中國的幅度進一步擴大。
3）大口徑宏觀稅負包含稅收收入、社會保險費（稅），以及除土地出讓收入以外的其他政府收入。2019年及之前美國大口徑宏觀稅負水平與中國基本相當(dāng)，但2020年以來，美國大口徑宏觀稅負超過中國。中國狹義的非稅收入主要包括納入一般公共預(yù)算的專項收入、行政事業(yè)性收費、罰沒收入、國有資本經(jīng)營收入、國有資源有償使用收入和其他收入，而廣義的非稅收入還包括國有資本經(jīng)營預(yù)算收入和政府性基金預(yù)算收入。僅考慮一般公共預(yù)算，2022年中國非稅收入占財政收入比重為18.2%，而美國的非稅收入占財政收入比重僅為6.1%。
4）全口徑的政府收入包括了一般公共預(yù)算收入、政府性基金收入、國有資本經(jīng)營收入以及社會保險基金收入，但需剔除一般公共預(yù)算對社會保險基金預(yù)算的補貼部分。全口徑下2022年中國的宏觀稅負為30.3%，略高于美國的29.9%，總體基本相當(dāng)。
三、全口徑宏觀稅負與美國基本相當(dāng)，但中國企業(yè)稅負感重的原因：間接稅占比高，疊加綜合經(jīng)營成本偏高
中、小口徑的中國宏觀稅負均低于美國，但企業(yè)及居民感知的宏觀稅負依然偏重。宏觀稅負感的高低取決于宏觀稅負與公共服務(wù)水平的匹配程度，與宏觀稅負本身成正比，與公共服務(wù)水平呈反比，即如果企業(yè)和個人感知到的公共服務(wù)水平較高，則宏觀稅負感越低。我國企業(yè)稅負感重的主要原因有：一是在間接稅為主體的稅制結(jié)構(gòu)背景下，企業(yè)作為主要納稅主體，雖然增值稅的最終負稅人是消費者，但企業(yè)是直接納稅人；同時，部分增值稅難以轉(zhuǎn)嫁出去，增值稅進項稅占用部分現(xiàn)金流；二是非稅收入的規(guī)范程度有待進一步提高，部分地區(qū)在財政形勢緊平衡下的情況下存在“稅不夠，費來湊”等惡化營商環(huán)境的現(xiàn)象；三是企業(yè)綜合經(jīng)營成本偏高；四是財政支出結(jié)構(gòu)及效率有待進一步優(yōu)化。
1）間接稅為主的稅制結(jié)構(gòu)導(dǎo)致大量稅收由企業(yè)繳納。中國稅收納稅人以企業(yè)為主，美國稅
|
|
