>> 國泰君安-汽車行業(yè)周報：華為車鏈預(yù)期再起，重心在邊際變化賽道-231203
| 上傳日期： |
2023/12/4 |
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| 1673KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
吳曉飛,管正月 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
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本報告導(dǎo)讀：
長安汽車公告與華為簽署投資合作備忘錄，我們判斷會有更多車企加入到跟華為合作中，華為車鏈預(yù)期再起；短期板塊重心仍在華為車鏈、小米鏈、特斯拉鏈等賽道。
摘要：
華為車鏈預(yù)期再起，重心在邊際變化賽道。長安汽車公告與華為簽署投資合作備忘錄，根據(jù)公告內(nèi)容我們推斷會有更多車企加入到跟華為合作中，華為車鏈預(yù)期進(jìn)一步強(qiáng)化；短期板塊重心仍在華為車鏈、小米車鏈、特斯拉鏈以及智能駕駛等存在邊際變化的賽道。
華為車鏈預(yù)期有望進(jìn)一步強(qiáng)化，多重模式共同推進(jìn)。11月17日，長安汽車發(fā)布公告，華為擬設(shè)立一家從事汽車智能系統(tǒng)及部件解決方案的公司，長安汽車擬投資該公司并開展戰(zhàn)略合作，該公司將對現(xiàn)有戰(zhàn)略合作伙伴逐步開放股權(quán)，據(jù)此我們推斷會有更多的車企加入到跟華為零部件業(yè)務(wù)的合作中；12月1日，江淮汽車公告與華為終端有限公司簽署《智能新能源汽車合作協(xié)議》，著力打造豪華智能網(wǎng)聯(lián)電動汽車。華為零部件業(yè)務(wù)和智選模式的合作伙伴不斷擴(kuò)容，華為車鏈預(yù)期有望進(jìn)一步強(qiáng)化。
小米車鏈、特斯拉鏈以及自動駕駛產(chǎn)業(yè)鏈催化劑不斷。預(yù)計12月開始，小米汽車將逐步進(jìn)入到預(yù)熱期，為2024年H1的正式上市交付做準(zhǔn)備；特斯拉皮卡車型開啟交付，機(jī)器人行走測試仍在進(jìn)行中；11月17日，四部門發(fā)布《智能網(wǎng)聯(lián)汽車準(zhǔn)入和上路通行試點(diǎn)實施指南（試行）》，同時小鵬、理想等新勢力新的智能駕駛方案在近期陸續(xù)推出，高階智能駕駛有望加速發(fā)展。
短期市場交易的重心仍在邊際催化的細(xì)分賽道。高景氣度新能源化主線，推薦標(biāo)的無錫振華、多利科技、模塑科技、瑞鵠模具、雙環(huán)傳動、新泉股份、愛柯迪、銀輪股份、精鍛科技、拓普集團(tuán)等；智能化主線，推薦標(biāo)的伯特利、科博達(dá)、華依科技、德賽西威、保隆科技、星宇股份、上聲電子、華陽集團(tuán)、華域汽車等；乘用車整車推薦標(biāo)的江淮汽車、理想汽車、長安汽車、比亞迪、吉利汽車、長城汽車等。
風(fēng)險提示：價格戰(zhàn)程度進(jìn)一步提升的風(fēng)險，終端需求低于預(yù)期的風(fēng)險
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