>> 方正證券-核力發(fā)電行業(yè)事件點評報告：核電機組再批復超預期，可控核聚變創(chuàng)新聯(lián)合體成立，重視核能板塊機會-231230
| 上傳日期： |
2023/12/31 |
大?。?/td>
| 246KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
方正證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
李魯靖 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
事件：1）據(jù)央視網(wǎng)12月29日晚新聞，國務院常務會議，決定核準廣東太平嶺、浙江金七門核電項目。2）同日，中核集團牽頭成立可控核聚變創(chuàng)新聯(lián)合體，我國可控核聚變產(chǎn)業(yè)化或加速。
年內(nèi)第二次批復核電機組超預期，核電行業(yè)景氣度持續(xù)上行。此次，國務院常務會議決定核準廣東太平嶺、浙江金七門核電項目，共計4臺機組，這也是繼7月31日國常會核準山東石島灣、福建寧德、遼寧徐大堡核電項目共6臺機組之后，年內(nèi)核電審批二度開閘。2023年核電審批至此收官，共計10臺新機組獲得核準。值得注意的是，2023年核電核準數(shù)量與22年持平，均創(chuàng)下近十余年來之最。此外，此次批復的核電站均采用我國具有自主知識產(chǎn)權的華龍一號三代核電技術。據(jù)澎湃新聞，按照單臺華龍一號機組約200億元的總投資計算，今年核準的10臺機組有望接近2000億元的投資規(guī)模。核電設備交付周期較長，按照交付節(jié)奏，2022年批復10臺機組，有望在2024年迎來設備交付大年。建議重視核電設備板塊投資機會，重點關注核電閥門企業(yè)中核科技、江蘇神通。核電設備企業(yè)多在核工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈多元化布局，驅(qū)動力并非唯一。此外，核電閥門企業(yè)單機組價值量仍有提升空間，當前仍有部分閥門來自進口，進口替代仍有較大潛力可以挖掘。
同時，我們也建議關注后處理領域裝備企業(yè)景業(yè)智能，以及四代核電領域布局的佳電股份。12月6日，華能石島灣高溫氣冷堆核電站完成168小時連續(xù)運行考驗，正式投入商業(yè)運行，這是全球首座第四代核電站，標志著中國在第四代核電技術領域達到世界領先水平。高溫氣冷堆具有“固有安全性”，多省已在布局，還有與石化行業(yè)耦合，用于核能制氫、火電原址復用等用途。此次投入商運為未來進一步擴大商業(yè)化規(guī)模掃清障礙，真正打開了第四代核能系統(tǒng)技術從實驗堆邁向商用市場的大門。
可控核聚變創(chuàng)新聯(lián)合體成立，我國可控核聚變產(chǎn)業(yè)化或加速。12月29日，以“核力啟航聚變未來”為主題的可控核聚變未來產(chǎn)業(yè)推進會在蓉召開。由25家央企、科研院所、高校等組成的可控核聚變創(chuàng)新聯(lián)合體正式宣布成立。會議表示，今年以來，國務院國資委啟動實施未來產(chǎn)業(yè)啟航行動，明確可控核聚變領域為未來能源的唯一方向。會議提出，可控核聚變作為人類能源問題的理想解決方案，已成為大國科技競爭的前沿陣地。習近平總書記高度重視可控核聚變發(fā)展，就新一代"人造太陽"、ITER計劃重大工程等作出重要指示批示，我國可控核聚變產(chǎn)業(yè)化或加速。
我國緊跟世界科研步伐，可控核聚變技術取得多項進展。聚變堆是我國核能發(fā)展“熱堆-快堆-聚變堆”戰(zhàn)略三步走中的一環(huán)，國內(nèi)研究集中在磁約束-托卡馬克裝置。EAST裝置是我國自行設計研制的國際首個全超導托卡馬克裝置，其成功建設和物理實驗使中國在磁約束聚變研究領域進入世界前沿。2023年8月，我國新一代人造太陽“中國環(huán)流三號”首次實現(xiàn)100萬安培等離子體電流下的高約束模式運行。多項科研技術的實際應用吸引創(chuàng)業(yè)公司和IT大數(shù)據(jù)巨頭加入戰(zhàn)局，核聚變發(fā)電的商業(yè)化進程很可能獲得加速。
美國在COP28宣布聚變能源國際參與計劃，全球聚變能商業(yè)化有望提速。第28屆聯(lián)合國氣候變化大會（COP28）于2023年11月30日至12月12日在阿拉伯聯(lián)合酋長國迪拜舉行。會上，美國氣候特使約翰·克里宣布了美國聚變能源國際參與計劃，這項戰(zhàn)略確定了五個工作領域，并以拜登總統(tǒng)的“商業(yè)化核聚變能源的宏偉愿景”為基礎：1）確定并尋求在聚變研發(fā)方面進行國際合作或建立伙伴關系的機會，并實現(xiàn)關鍵基礎設施的使用或共享開發(fā)；2）擴大未來的全球市場；3）協(xié)調(diào)出為聚變能源創(chuàng)造安全環(huán)境的監(jiān)管框架；4）培育和加強多元化的全球勞動力隊伍；5）加強公眾對聚變能的教育和參與度。
COP28會議期間，來自四大洲的22個國家發(fā)布了《三倍核能宣言》，提出到2050年將核能裝機容量增加兩倍，并承認核能在實現(xiàn)全球溫室氣體凈零排放和1.5℃目標方面發(fā)揮的關鍵作用，鼓勵國際金融機構將核能納入能源貸款政策。此外，12月5日，經(jīng)合組織核能署（NEA）發(fā)起了名為“加速先進小型模塊化多用途反應堆（SMRs）發(fā)展以實現(xiàn)凈零排放”的倡議，將利用NEA的全球?qū)＜液皖I導者網(wǎng)絡來制定工作計劃，以加快安全、高效和經(jīng)濟的SMR開發(fā)、部署和運營。12月7日，美國、加拿大、法國、日本和英國宣布計劃為全球核能供應鏈籌集42億美元，將在未來三年內(nèi)提高鈾濃縮和轉化能力，并建立一個不受俄羅斯影響的有彈性的全球鈾供應市場。我們認為，全球的核能板塊即將迎來一個新的發(fā)展階段，建議關注核能板塊投資機會。
投資建議：核電設備領域建議重點關注核電閥門企業(yè)中核科技、江蘇神通，后處理領域智能裝備供應商景業(yè)智能，四代核電主氦風機供應商佳電股份。
可控核聚變或為人類能源終極解決方案，未來商業(yè)化發(fā)展前景廣闊，近年來國內(nèi)外可控核聚變項目持續(xù)推進，商業(yè)化進程有望加速，建議關注可控核聚變-托卡馬克裝置相關配套供應商。國光電氣-托卡馬克裝置第一壁板、偏濾器、包層系統(tǒng)等；西部超導-可控核聚變超導線材；航天晨光-熱核聚
|
|
