>> 開源證券-計算機行業(yè)深度報告：巨頭紛紛布局，AI PC元年開啟-240102
| 上傳日期： |
2024/1/3 |
大?。?/td>
| 2311KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
陳寶健,閆寧 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
什么是AIPC？——具備五大特性，或成為個人大模型普惠的第一終端
根據(jù)《AIPC產(chǎn)業(yè)白皮書》，AIPC具有五大特性：（1）內(nèi)嵌個人大模型，擁有個性化本地知識庫，（2）具備CPU、GPU、NPU本地混合AI算力，（3）擁有開放的AI應用生態(tài)，（4）可運用自然語言交互，（5）擁有設備級個人數(shù)據(jù)和隱私安全保護。隨著大模型的升級和用戶規(guī)模的增長，云端AI成本持續(xù)攀升，AI計算負載向邊緣側(cè)和端側(cè)下沉將是大勢所趨。PC在場景、算力、安全性等方面優(yōu)勢顯著，或?qū)⒊蔀閭€人大模型普惠的第一終端：場景層面，PC模態(tài)交互能力豐富、承載場景全面，未來AIPC將成為個人秘書、助理和管家，商業(yè)落地路徑順暢；算力層面，PC是個人擁有的性能配置最高的設備之一，可以支撐大模型低成本、高效率響應；安全層面，PC是個人用戶重要的本地存儲終端，端側(cè)大模型數(shù)據(jù)無需上傳至云端，能夠在保護隱私的前提下實現(xiàn)個性化的大模型體驗。
PC如何實現(xiàn)AI功能？——異構(gòu)計算下支持運行百億級參數(shù)大模型
在PC端運行大模型的核心在于性能和功耗的平衡，英特爾酷睿Ultra和高通驍龍XElite均采用CPU+GPU+NPU異構(gòu)計算，其中高通驍龍XElite已支持PC端運行經(jīng)過壓縮和性能優(yōu)化的百億級參數(shù)個人大模型。以采用分離式模塊架構(gòu)的英特爾酷睿Ultra為例，在異構(gòu)計算下，（1）GPU負責承載高性能、高吞吐量的AI應用，比如媒體、渲染和3D應用等；（2）NPU是專用的低功耗AI引擎，適用于持續(xù)運行的AI應用；（3）CPU可以快速響應，適用于運行輕量級、單次推理的低延遲AI任務。根據(jù)英特爾測試，在異構(gòu)計算下，Stable Diffusion圖像生成效率明顯提升；視頻剪輯工具剪映切換至下一代酷睿產(chǎn)品的NPU后，處理視頻素材時的功耗和時長也明顯降低。此外，根據(jù)工商時報報道，Windows 12預計將于2024年6月上市，或?qū)⒁氪罅緼I技術(shù)。在底層芯片和操作系統(tǒng)的支持下，AIPC有望加速落地。
AIPC發(fā)展前景？——2024年或成為AIPC元年，PC銷售有望量價齊升
隨著科技巨頭紛紛布局，AIPC有望加速滲透，根據(jù)IDC報告，預計2024年中國AIPC新機出貨占比將超過50%，AIPC有望迎來發(fā)展元年。在AIPC拉動下，消費市場將縮短換機周期、商用市場將加速智能化轉(zhuǎn)型，PC銷售有望量價齊升。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，預計2027年中國消費和商用AIPC合計銷售額將達2308億元，2023-2027年復合增速達90.5%，未來可期。
投資建議
云端AI成本持續(xù)攀升，端側(cè)AI是大勢所趨，隨著科技巨頭紛紛布局，AIPC有望加速滲透，2024年有望迎來AIPC元年，建議重點關(guān)注。芯片端受益標的包括海光信息、龍芯中科等；軟件端受益標的包括軟通動力、中國軟件國際、潤和軟件、中國軟件、虹軟科技等；智能硬件端受益標的包括科大訊飛、中科創(chuàng)達等。
風險提示：技術(shù)發(fā)展不及預期；商業(yè)落地不及預期；政策支持不及預期。
|
|
