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經(jīng)濟(jì)政策有望繼續(xù)加碼
　　本月中旬以房地產(chǎn)為代表的各類經(jīng)濟(jì)政策有望繼續(xù)加碼
　　預(yù)計(jì)針對(duì)過往限制性政策的優(yōu)化或?qū)?yīng)出盡出，“三大工程”改造有望在2024年全面落地，帶來增量的開發(fā)投資空間。
　　化債領(lǐng)域的政策組合正穩(wěn)步推進(jìn)，2024年中央和地方財(cái)政有望同步發(fā)力，經(jīng)濟(jì)大省或?qū)⑻羝鹄瓌?dòng)增長的大梁。
　　貨幣政策方面，存款利率調(diào)降后2024年一季度降息空間已經(jīng)打開，當(dāng)前人民幣匯率持續(xù)堅(jiān)挺也給貨幣政策保持寬松奠定了基礎(chǔ)。
　　以網(wǎng)絡(luò)游戲?yàn)榇淼姆墙?jīng)濟(jì)政策持續(xù)優(yōu)化
　　12月22日，國家新聞出版署網(wǎng)站發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)游戲管理辦法草案（征求意見稿）》引發(fā)行業(yè)與市場震動(dòng)，有關(guān)部門已迅速積極回應(yīng)，我們預(yù)計(jì)1月中下旬針對(duì)個(gè)別條款修正后的最終稿將公布，將全面消除行業(yè)與市場誤解。
　　港股同步修復(fù)，恒生科技指數(shù)已經(jīng)率先從上述事件的擾動(dòng)中恢復(fù)過來，單周漲幅為6.09%。
　　核心觀點(diǎn)
　　1月經(jīng)濟(jì)政策將繼續(xù)集中加碼，市場預(yù)期轉(zhuǎn)向積極
　　各類經(jīng)濟(jì)政策有望繼續(xù)加碼，非經(jīng)濟(jì)政策持續(xù)優(yōu)化，市場預(yù)期將轉(zhuǎn)向積極；
　　本月中旬中國臺(tái)灣地區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人選舉落地，對(duì)市場預(yù)期的擾動(dòng)邊際減弱；
　　1月資金行為的跨年效應(yīng)會(huì)更加明顯，投資者信心將迎來拐點(diǎn)
　　預(yù)計(jì)“炒小”的市場生態(tài)在開年將迎來明顯改善；
　　公募有望主動(dòng)轉(zhuǎn)向進(jìn)攻，私募或顯著提升倉位；
　　險(xiǎn)資或逐步加倉紅利低波，理財(cái)子將跟隨積極入場；
　　外資流出已近尾聲。
　　1月市場將迎來重要拐點(diǎn)，建議積極把握以科創(chuàng)板為代表的超跌成長
　　預(yù)計(jì)產(chǎn)品出海、科技自主、新消費(fèi)、紅利低波是主要配置方向；
　　1月建議優(yōu)先布局以科創(chuàng)板為代表、更具彈性和性價(jià)比的超跌成長。
　　優(yōu)先布局以科創(chuàng)板為代表的超跌成長
　　科技板塊：
　　 AI產(chǎn)業(yè)（國產(chǎn)算力、AI芯片設(shè)計(jì)、應(yīng)用等）；
　　智能駕駛（華為鏈、國產(chǎn)整車等）；
　　終端消費(fèi)轉(zhuǎn)暖（消費(fèi)電子、安卓鏈復(fù)蘇、數(shù)據(jù)要素、運(yùn)營商）；
　　機(jī)器人和衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等。
　　醫(yī)藥板塊：
　　重點(diǎn)關(guān)注創(chuàng)新藥出海品種（藥品、器械等）。
　　積極關(guān)注，提前布局逐步參與：
　　新能源板塊，港股中的消費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)等白馬品種。
　　風(fēng)險(xiǎn)因素
　　中美科技、貿(mào)易、金融領(lǐng)域摩擦加?。?br>　　國內(nèi)政策推出、實(shí)施力度及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)度不及預(yù)期；
　　海內(nèi)外宏觀流動(dòng)性超預(yù)期收緊，外資流出超預(yù)期；
　　地緣政治風(fēng)險(xiǎn)升級(jí)。