>> 安信國際-港股晨報-240108
| 上傳日期： |
2024/1/8 |
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pdf 共3頁 |
來源： |
安信國際 |
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作者： |
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1.安信視點(diǎn)：留意海外市場高位回落風(fēng)險
上周五，港股低開反彈后循序下探，再度走弱。截至收盤，恒生指數(shù)跌0.66%，報16535.33點(diǎn)，周跌3%；恒生科技指數(shù)跌1.71%，報3592.33點(diǎn)，周跌4.57%；恒生國企指數(shù)跌0.75%，報5606.98點(diǎn)，周跌2.8%；恒生紅籌指數(shù)漲0.03%，報3313.26點(diǎn)，周跌1.11%，大市成交818.3億港元。南向資金凈買入額為16.07億港元。
個股來看，中國移動941.HK逆勢大漲2.73%。23年11月公司5G套餐客戶數(shù)7.8億戶，較上月凈2,002增萬戶，5G用戶滲透率持續(xù)提升至78.6%，5G轉(zhuǎn)化帶來ARPU的持續(xù)提升，和海外發(fā)達(dá)市場的頭部運(yùn)營商的ARPU相比仍有差距，存在較大提升空間。前三季度公司收入7,756億元，同比增長7.2%，歸母凈利潤1,055億元，同比增長7.1%，實現(xiàn)收入利潤雙增長?！皷|數(shù)西算”戰(zhàn)略利好運(yùn)營商政企業(yè)務(wù)：發(fā)改委印發(fā)《深度實施“東數(shù)西算”工程加快構(gòu)建全國一體化算力網(wǎng)的實施意見》，運(yùn)營商云將首當(dāng)其沖受益；預(yù)計2024年公司有望維持強(qiáng)勢走勢。中移動預(yù)計23年派息率進(jìn)一步提升到70%以上，重視股東回報，在波動的市場行情下仍有穩(wěn)健表現(xiàn)，高股息低估值，是中長期的優(yōu)質(zhì)配置標(biāo)的，持續(xù)推薦。
近期，海外市場持續(xù)調(diào)整，美股高位震蕩。由于2023年第三季度的高基數(shù)，市場預(yù)期第四季度和2024年第一季度的GDP增長將有所放緩。另外，地緣政治對通脹的影響、就業(yè)信心的下降、消費(fèi)者的審慎態(tài)度，我們預(yù)期企業(yè)對2024年的盈利指引將偏向保守，這可能會影響股市行情。目前，標(biāo)普500的2024年預(yù)測市盈率為19.5倍，高于歷史75分位數(shù)，有調(diào)整的可能。此外，根據(jù)利率期貨市場，市場預(yù)期至少5次降息，超過了聯(lián)準(zhǔn)會點(diǎn)陣圖的指引，金融環(huán)境寬松程度也在增加。鮑威爾可能在1月底的議息會議后，發(fā)表更傾向于鷹派的言論，用以管理市場預(yù)期，防止通脹反彈。因此我們認(rèn)為2024年第一季度市場可能會有所調(diào)整。
分析師：韓致立
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