>> 東吳證券-北交所跟蹤周報：短期回調(diào)，看好活躍資本市場背景下的后市企穩(wěn)-240114
| 上傳日期： |
2024/1/14 |
大小： |
640KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
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作者： |
朱潔羽,易申申 |
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北交所市場表現(xiàn)：
1）行情回顧：本周北證50指數(shù)下跌11.39%，50指數(shù)短期情緒波動回調(diào)。截至2024年1月12日收盤報930.11點，較上周收盤價下跌11.39%；板塊比較來看，滬深300指數(shù)較上周收盤價下跌1.35%；科創(chuàng)50指數(shù)下跌3.64%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌0.81%。2）北證A股板塊對比：截至2024年1月12日，北證A股成分股個數(shù)共241個，公司平均市值15.89億元。從流動性表現(xiàn)來看，本周北證A股日均成交額達121.16億元，較上周下降了37.10%。日均換手率為9.10%，同比-4.33pct。綜合來看，北證A股短期情緒波動回調(diào)。原因系整體市場信心差，北交所前期積累較大漲幅，流動性稍差導致波動相對主板更大。
熱點板塊觀點更新：
【交運】關(guān)注紅海航線沖突下運費有所跳漲而受益的航運環(huán)節(jié)
受胡塞武裝威脅影響，紅海航線危機仍在發(fā)酵，當?shù)鼐o張情緒擴散。1月12日，美國與英國也門胡塞武裝的目標進行了空襲，以作為對胡塞武裝在當天凌晨向亞丁灣國際航道發(fā)射反艦彈道導彈的回應，當?shù)赝{可能進一步升級。紅海事件發(fā)生后，大量集裝箱船被迫繞道好望角，航程和航行時間拉長，所需的基礎(chǔ)海運費和附加費用大幅增長；另一方面，紅海事件使得紅海區(qū)域的危險程度上升，仍需經(jīng)過紅海區(qū)域的船舶所要繳納的保費大幅上漲，而這部分增加的保費則通過附加費轉(zhuǎn)嫁到了綜合費率當中。
【電子】關(guān)注MR等技術(shù)創(chuàng)新增量
電子板塊短期看庫存水位低、旺季促銷拉貨，中期看華為效應帶來軍備競賽卡位，長期看換機周期與技術(shù)創(chuàng)新性，重點關(guān)注：1）XR帶動產(chǎn)業(yè)鏈增量：作為最重要的創(chuàng)新硬件，XR產(chǎn)業(yè)銷量有望呈三階段增長；2）折疊屏滲透率提升：市場有望從2024年起進入大眾折疊屏手機時代，入門級折疊屏手機價格預計在更加親民的600到700美元左右，帶動產(chǎn)業(yè)鏈放量。
【機械】建議關(guān)注人形機器人傳感器&絲杠等環(huán)節(jié)
繼三花智控在國內(nèi)投建新基地之后，拓普集團緊隨其后，1月4日，拓普與寧波經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會簽署《機器人電驅(qū)系統(tǒng)研發(fā)生產(chǎn)基地項目投資協(xié)議書》。公司擬投資50億元人民幣，規(guī)劃用地300畝，在寧波經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)建設(shè)機器人核心部件生產(chǎn)基地，項目主要進行機器人電驅(qū)系統(tǒng)的研發(fā)生產(chǎn)及銷售，并逐步拓展其他機器人部件業(yè)務(wù)。展望人形機器人產(chǎn)業(yè)量產(chǎn)在即，預計2024年機器人產(chǎn)業(yè)仍將維持高景氣度。
新股發(fā)行：（1）康農(nóng)種業(yè)是一家從事種子研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的公司。22年營收1.98元，歸母凈利潤0.41億元。（2）云星宇智慧交通系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)包括高速公路智慧交通系統(tǒng)集成和城市智慧交通系統(tǒng)集成兩部分。22年營收23.97億元，歸母凈利潤0.99億元。
投資建議：企業(yè)債成功發(fā)行，北交所功能、政策和監(jiān)管體系正逐步完善，短期回調(diào)，看好活躍資本市場背景下的后市企穩(wěn)，建議抓住配置窗口，把握高成長低估值板塊的結(jié)構(gòu)性機會，重點關(guān)注基本面穩(wěn)健的績優(yōu)股。
風險提示：政策風險、流動性風險、企業(yè)盈利不達預期風險。
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