>> 招商證券-全球產(chǎn)業(yè)趨勢跟蹤周報：GPTStore正式上線，生成式AI席卷CES2024-240115
| 上傳日期： |
2024/1/16 |
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| 格式： |
pdf 共34頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
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作者： |
張夏 |
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近期市場交易熱點主要圍繞新能源、醫(yī)藥、航運展開。產(chǎn)業(yè)趨勢方面，OpenAI正式推出GPTStore，推動GPT生態(tài)壯大，加速個性化AIGC應(yīng)用的發(fā)展；CES2024開幕，AI賦能成為主旋律。政策端，持續(xù)關(guān)注央行對地產(chǎn)貨幣支持力度的加碼。
【市場交易熱點】近期市場交易熱點主要圍繞新能源、醫(yī)藥、航運展開。熱點一：新能源。上周A股市場新能源板塊普反。鋰礦方面，Core Lithium宣布暫停旗下Finniss鋰項目的采礦作業(yè)，拉開了本輪澳礦減停產(chǎn)的序幕。鋰礦減產(chǎn)有望對當(dāng)前鋰礦價格形成支撐。光伏方面，23年11月組件出口數(shù)據(jù)超預(yù)期，開工率好于預(yù)期。氫能源方面，地方氫能發(fā)展規(guī)劃出爐，氫能應(yīng)用落地加速。熱點二：醫(yī)藥。龍頭公司利好頻出。藥明康德預(yù)計公司23年營收、利潤數(shù)據(jù)及自由現(xiàn)金流均將創(chuàng)下歷史新高；公告稱2023年新增132個項目，2024年新增項目數(shù)目標(biāo)由80提升至110個。生物科技方面，除海外進(jìn)展不斷外（諾華與羅氏相繼開啟收購等），2023年12月至今，共發(fā)生十四起跨國醫(yī)藥企業(yè)與中國生物科技公司之間的授權(quán)交易或并購轉(zhuǎn)讓。同時，板塊此前超跌，具有一定性價比。熱點三：航運。1月12日凌晨，美國和英國對也門不同地方的4個省實施了23次空襲。紅海局勢的突發(fā)緊張致使石油價格短期沖高，航運不確定性再次增加。油運方面，油輪船東TORM暫停所有穿越南紅海的運輸。短期催化配合中長期邏輯，板塊景氣度進(jìn)一步提升。集裝箱方面，當(dāng)前恰逢第一批到歐船只即將返航，紅海不確定性致使其可能再次繞道好望角，若時間延誤，有可能導(dǎo)致遠(yuǎn)期港口堵塞，推動運價上行。
【全球產(chǎn)業(yè)趨勢】產(chǎn)業(yè)趨勢一：OpenAI正式推出GPTStore，推動GPT生態(tài)壯大。OpenAI正式推出GPTStore，推動GPT生態(tài)壯大。在商店界面，設(shè)有Featured、Trending和官方自己開發(fā)的By ChatGPT三個板塊；特色GPTs功能豐富，包括DALL·E、寫作、研究、編程、教育和生活方式等。同時，Open AI推出了適用于各種規(guī)模團(tuán)隊的新的ChatGPTTeam付費版本。GPTStore的推出有望引入新的商業(yè)模式，加速個性化AIGC應(yīng)用的發(fā)展。產(chǎn)業(yè)趨勢二：CES 2024開幕，AI賦能成為主旋律。本次CES以生成式AI為主題，生成式AI技術(shù)在消費電子、顯示、智能家居、機器人、智能駕駛可穿戴設(shè)備等領(lǐng)域都得到了應(yīng)用，同AI進(jìn)行進(jìn)一步的融合將是未來各類科技產(chǎn)品的發(fā)展趨勢。中國企業(yè)在全球科技創(chuàng)新中的存在感正越來越高，XR與智能家居等領(lǐng)域的企業(yè)在本次展會中都有出色表現(xiàn)，相關(guān)投資機會值得關(guān)注。
【重要政策追蹤】政策端，持續(xù)關(guān)注央行對地產(chǎn)貨幣支持力度的加碼。近期政策端對房地產(chǎn)行業(yè)的支持力度進(jìn)一步增強，央行通過重啟PSL、頒布住房租賃貸款等方式，進(jìn)一步加大對地產(chǎn)行業(yè)的貨幣支持力度，持續(xù)向地產(chǎn)注入流動性。此外，地方層面，廣深接連發(fā)布政策，加快推進(jìn)城中村改造，后續(xù)其他主要城市有望跟進(jìn)。2/3的通過率或加快整體改造進(jìn)程，助力“三大工程”盡快形成實物工作量。因此，建議市場持續(xù)關(guān)注地產(chǎn)鏈政策的出臺情況，政策力度有望超過市場預(yù)期，進(jìn)一步助推地產(chǎn)投資需求筑底向上。
【重要資訊】經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)：美國12月CPI同比上升3.4%，為2023年9月以來新高，預(yù)估為3.2%，前值為3.1%；美國12月CPI環(huán)比上升0.3%，預(yù)估為0.2%，前值為0.1%。美國12月核心CPI同比上升3.9%，為2021年5月以來新低，預(yù)估為3.8%，前值為4.0%；美國12月核心CPI環(huán)比上升0.3%，預(yù)期為0.3%，前值為0.3%。英偉達(dá)：在本屆CES（Consumer ElectronicsShow，消費電子展覽會）上，英偉達(dá)推出了三款用于人工智能個人電腦的新芯片，分別為GeForce RTX 4080 SUPER、GeForce RTX 4070 Ti SUPER和RTX 4070 SUPER。這將讓游戲玩家、設(shè)計師和其他電腦用戶在個人電腦上更好地利用人工智能，而無需依賴通過互聯(lián)網(wǎng)訪問的遠(yuǎn)程服務(wù)。
【短期產(chǎn)業(yè)趨勢關(guān)注及建議】從短期角度，1月重點關(guān)注五大具備邊際改善的賽道：集成電路（設(shè)備、存儲、材料）、消費電子（MR、OLED）、數(shù)字經(jīng)濟(jì)（數(shù)據(jù)要素）、人工智能（算力、AI+應(yīng)用）、機器人（零部件、減速器）。
【中長期產(chǎn)業(yè)趨勢關(guān)注及建議】從中長期角度，我們建議關(guān)注全球重視下碳中和全產(chǎn)業(yè)鏈崛起（光伏、風(fēng)電、儲能、氫能等），電動化智能化大趨勢下電動智能汽車滲透率增加，以及數(shù)字經(jīng)濟(jì)、人工智能、元宇宙、自主可控等產(chǎn)業(yè)趨勢。
【全球股市表現(xiàn)】上周全球股市漲跌分化，產(chǎn)業(yè)方面，A股漲幅較高的產(chǎn)業(yè)指數(shù)為：萬得預(yù)增，冰雪旅游，光伏逆變器。板塊方面，信息技術(shù)、醫(yī)療保健、工業(yè)表現(xiàn)較好，能源、材料、公共事業(yè)表現(xiàn)差。過去一周大漲的200億美元以上市值公司中，信息技術(shù)、醫(yī)療保健居多；過去一周領(lǐng)跌的200億美元以上市值公司中，工業(yè)、信息技術(shù)、材料公司居多。
風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動，主觀預(yù)判存在偏差，產(chǎn)業(yè)發(fā)展不及預(yù)期。
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