>> 交銀國際-每日晨報-240118
| 上傳日期： |
2024/1/18 |
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pdf 共7頁 |
來源： |
交銀國際 |
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作者： |
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B端業(yè)務持續(xù)發(fā)力，增強市場認知。我們參加了美的在1月11-12日于深圳舉行的樓宇科技大會，加強了我們對其B端業(yè)務的信心。智能建筑科技業(yè)務過去兩年收入CAGR 34%，占2023年上半年總收入的7.5%。
會后感想：在節(jié)能減排的趨勢下，典型的耗能設(shè)備——暖通空調(diào)，逐漸成為各個建筑改良的重點。公司以優(yōu)化設(shè)備運行效率為基礎(chǔ)，輔以多個樓宇相關(guān)業(yè)務版塊，疊加其在暖通空調(diào)領(lǐng)域具備較深的底蘊，具備一定的競爭力?，F(xiàn)有客戶包括機場、軌道交通、餐飲行業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等。
樓宇科技業(yè)務部分產(chǎn)品與服務。美的集團以iBUILDING作為品牌并研發(fā)出各類產(chǎn)品與服務，包括智能樓宇業(yè)務與aPaaS平臺、水機預測性維護、多聯(lián)機數(shù)智服務、高效機房全鏈路數(shù)字化解決方案、商業(yè)空間解決方案等。
重申買入評級：本次樓宇科技大會增強了美的集團B端業(yè)務的透明度和認知度。盡管宏觀環(huán)境仍存在不確定性，以及B端業(yè)務仍需時間教育市場，但考慮到節(jié)能減排的政策趨勢以及美的集團在暖通領(lǐng)域的技術(shù)和口碑積累，我們認為美的樓宇科技業(yè)務有望獲得高于同行的增長。維持目標價85.5元，對應15.4倍2024年市盈率和1.04倍PEG。
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