>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉債市場日度跟蹤-240118
| 上傳日期： |
2024/1/19 |
大?。?/td>
| 1876KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
周冠南 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
市場概況：今日轉債增量下跌，估值環(huán)比抬升
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉債指數(shù)環(huán)比下降0.14%、上證綜指環(huán)比上漲0.43%、深證成指環(huán)比上漲1.00%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲1.93%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲1.78%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降0.29%。
市場風格：大盤成長相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲2.39%、大盤價值環(huán)比上漲0.70%、中盤成長環(huán)比上漲1.04%、中盤價值環(huán)比下降0.29%、小盤成長環(huán)比上漲0.28%、小盤價值環(huán)比下降0.81%。
資金表現(xiàn)：轉債市場成交情緒升溫?？赊D債市場成交額為334.89億元，環(huán)比增長16.50%；萬得全A總成交額為8767.16億元，環(huán)比增長35.02%；滬深兩市主力凈流出95.84億元，北向資金凈流出7.41億元；十年國債收益率環(huán)比上升0.15bp至2.51%。
轉債價格：轉債中樞下降，高價券占比提升。轉債整體收盤價加權平均值為111.03元，環(huán)比昨日下降0.10%。其中偏股型轉債的收盤價為139.06元，環(huán)比下降0.59%；偏債型轉債的收盤價為105.66元，環(huán)比上升0.04%；平衡型轉債的收盤價為114.73元，環(huán)比下降0.16%。從轉債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比11.70%，較昨日環(huán)比上升0.49pct；占比變化最大的區(qū)間為120-130（包含130），占比16.64%，較昨日下降2.67pct；收盤價在100元以下的個券有12只。價格中位數(shù)為113.50元，環(huán)比昨日下降0.32%。
轉債估值：估值抬升。百元平價擬合轉股溢價率為21.47%，環(huán)比昨日上升0.22pct；整體加權平價為76.79元，環(huán)比昨日下降0.00%。偏股型轉債溢價率為7.42%，環(huán)比上升0.63pct；偏債型轉債溢價率為84.02%，環(huán)比下降1.82pct；平衡型轉債溢價率為24.29%，環(huán)比上升0.03pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過半，共計17個行業(yè)下跌。A股市場中，跌幅前三位行業(yè)為社會服務（-1.75%）、鋼鐵（-1.23%）、環(huán)保（-0.92%）；漲幅前三位行業(yè)為通信（+2.87%）、美容護理（+1.85%）、電力設備（+1.82%）。
轉債市場共計24個行業(yè)下跌，跌幅前三位行業(yè)為紡織服飾（-0.93%）、家用電器（-0.89%）、有色金屬（-0.81%）；漲幅前三位行業(yè)為通信（+0.48%）、基礎化工（+0.33%）、輕工制造（+0.20%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比-0.37%、制造環(huán)比-0.11%、科技環(huán)比-0.06%、大消費環(huán)比-0.43%、大金融環(huán)比-0.13%。
(2)轉股溢價率：大周期環(huán)比+1.1pct、制造環(huán)比-0.73pct、科技環(huán)比-0.47pct、大消費環(huán)比+0.65pct、大金融環(huán)比+0.43pct。
(3)轉換價值：大周期環(huán)比-1.04%、制造環(huán)比+0.10%、科技環(huán)比+0.19%、大消費環(huán)比-0.54%、大金融環(huán)比-0.39%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比-0.44pct、制造環(huán)比-0.035pct、科技環(huán)比-0.11pct、大消費環(huán)比-0.5pct、大金融環(huán)比-0.18pct。
風險提示：正股波動較大、轉債估值壓縮、經(jīng)濟復蘇不及預期、外圍市場波動等
|
|
