>> 申萬宏源-海外科技行業(yè)周報：蘋果造車擱置，谷歌推出基礎(chǔ)世界模型Genie-240302
| 上傳日期： |
2024/3/3 |
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| 1760KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
劉洋,林起賢,楊海晏 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本期投資提示：
蘋果造車擱置，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈體現(xiàn)競爭力。根據(jù)騰訊科技等報道，蘋果汽車項目啟動已有十多年時間，期間投入了數(shù)十億美元，原計劃將在2028年推出，但最終擱置。實際上，2014年開始，蘋果造車團隊和產(chǎn)品均難稱順利，并不持續(xù)穩(wěn)定；并且計劃推出的ADAS產(chǎn)品級別不斷平民化，同樣為預(yù)兆。我們認為：1）西方的科技產(chǎn)業(yè)鏈主要是軟件和硬件產(chǎn)品（包括云、AI和半導體設(shè)計），把生產(chǎn)制造等交給合作伙伴完成，主要在亞洲等地區(qū)。而東方的科技產(chǎn)業(yè)鏈從生產(chǎn)制造起步，逐漸增加設(shè)計甚至軟件。2)兩者交集是：在同樣有設(shè)計和軟件和其他附加值的環(huán)節(jié)，其硬件設(shè)計制造代工，是交給合作伙伴（解耦），還是自己也完成（耦合）。AD/ADAS產(chǎn)業(yè)鏈屬于后者，即又有技術(shù)、算法、軟件、工程能力，又有制造能力。綜上，我國產(chǎn)業(yè)鏈具備競爭優(yōu)勢，我們選出有競爭力的標的：主機廠的理想汽車、特斯拉；國內(nèi)Tier1出海會有全球競爭力：德賽西威、立訊精密；華為汽車相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈：賽力斯、德賽西威等。
谷歌：發(fā)布基礎(chǔ)世界模型Genie；Gemini下架文生圖功能。2月26日，谷歌推出Genie，即生成式交互環(huán)境（Generative Interactive Environments），Genie為110億參數(shù)規(guī)模的基礎(chǔ)世界模型，其可以通過一張圖片，生成較為完整的可玩的交互式環(huán)境。其特征為：1）訓練數(shù)據(jù)基于使用無標注數(shù)據(jù)。2）驗證了Genie模型將顯著受益于參數(shù)量擴展。3）Genie可理解動作間聯(lián)系，將適用于內(nèi)容生產(chǎn)、機器人等領(lǐng)域。我們認為，Sora、Genie為代表的內(nèi)容生成工具正在迭代，性能不斷突破，AI視頻生成工具即將迎來大規(guī)模商業(yè)化，帶來創(chuàng)作門檻下降及內(nèi)容生成效率提升，創(chuàng)作者經(jīng)濟時代即將到來。但Gemini的表現(xiàn)惹爭議，文生圖功能已下架，使得市場對谷歌的AI研發(fā)能力、發(fā)布AI產(chǎn)品態(tài)度是否會轉(zhuǎn)向保守而擔憂。
本周美股指數(shù)普遍上漲，AI芯片行情持續(xù)演繹。本周AMD單周上漲14.8%，續(xù)創(chuàng)歷史新高；英偉達上漲4.4%，收盤站上2萬億美元市值；博通上漲7.9%；帶動費城半導體指數(shù)上漲6.8%，全年漲幅已達到18.1%。
風險提示：宏觀環(huán)境不確定性帶來的風險；AI技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期；公司無法及時適應(yīng)AI時代變革，在競爭中處于不利地位的風險。
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