>> 海通證券-通用機械行業(yè)機床月度跟蹤：24年1月機床進出口金額均有所提升；設備更新迎機遇-240314
| 上傳日期： |
2024/3/14 |
大小： |
633KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
趙玥煒 |
| 行業(yè)名稱： |
機械 |
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投資要點：
機床行業(yè)高頻數(shù)據(jù)情況：
2023年12月金屬切削機床、金屬成形機床產(chǎn)量同比增長。1）金屬切削機床產(chǎn)量5.92萬臺，同比增長13.5%。2）金屬成形機床產(chǎn)量1.5萬臺，同比增長7.1%。
2024年1月進出口機床金額均有所上升，進口增幅大于出口。1）進口機床金額6.18億美元，環(huán)比增長8.86%，同比增長54.49%；2）出口機床金額9.73億美元，環(huán)比增長0.77%，同比增長15.74%。
2024年1月日本機床內(nèi)外需訂單金額同比下降，訂單總額同比下降14.0%。1）日本機床內(nèi)需訂單金額306.03億日元，同比下降29.5%；2）日本機床外需訂單金額803.57億日元，同比下降6.2%。
2024年1月日本機床在中國、歐洲、美國的訂單金額同比下降，其中歐洲降幅最大。1）中國訂單金額為226.86億日元，同比下降5.5%；2）歐洲訂單金額為167.41億日元，同比下降19.7%；3）美國訂單金額為210.52億日元，同比下降7.4%。
機床行業(yè)重點政策信息：3月1日國務院常務會議，審議通過《推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新行動方案》，提出要結合各類設備和消費品更新?lián)Q代差異化需求，加大財稅、金融等政策支持，更好發(fā)揮能耗、排放、技術等標準的牽引作用，有序推進重點行業(yè)設備、建筑和市政基礎設施領域設備、交通運輸設備和老舊農(nóng)業(yè)機械、教育醫(yī)療設備等更新改造，積極開展汽車、家電等消費品以舊換新，形成更新?lián)Q代規(guī)模效應。要落實全面節(jié)約戰(zhàn)略，抓緊建立健全回收利用體系，促進廢舊裝備再制造，提升資源循環(huán)利用水平。
機床行業(yè)重點行業(yè)信息：2024年4月8日至4月12日將于上海舉行第十三屆中國數(shù)控機床展覽會，主題為“聚焦——數(shù)字互聯(lián)智造”。本屆展會展出面積20萬平方米，來自全球25個國家和地區(qū)的近2000家機床工具企業(yè)將參展。
機床行業(yè)重點公司公告：
?。?）根據(jù)科德數(shù)控《關于2023年度向特定對象發(fā)行人民幣普通股（A股）股票申請獲得中國證監(jiān)會同意注冊批復的公告》，公司董事會將在規(guī)定期限內(nèi)辦理本次向特定對象發(fā)行股票的相關事宜。
?。?）根據(jù)浙海德曼《以簡易程序向特定對象發(fā)行股票的預案（二次修訂稿）》，發(fā)行對象擬認購金額合計為17142萬元，本次發(fā)行募集資金總額不超過人民幣三億元且不超過最近一年末凈資產(chǎn)百分之二十。在扣除相關發(fā)行費用后的募集資金凈額擬投資于柔性自動化加工單元擴產(chǎn)項目、海德曼（上海）高端智能機床研發(fā)中心項目以及補充流動資金。
（3）根據(jù)華銳精密《2024年度向特定對象發(fā)行A股股票預案》，公司向實際控制人之一的肖旭凱先生發(fā)行股票，其中發(fā)行股票數(shù)量不超過4435573股，發(fā)行價格為45.09元/股。
?。?）根據(jù)歐科億《2023年度業(yè)績快報》，2023年公司實現(xiàn)營業(yè)收入10.26億元，同比-2.73%，實現(xiàn)歸母凈利潤1.64億元，同比-32.46%。報告期內(nèi)公司營收、凈利潤下滑原因為：公司數(shù)控刀片銷量有所下滑，新布局產(chǎn)品收入貢獻較小，規(guī)模效應還未顯現(xiàn)，費用增加及產(chǎn)品毛利率有所下降。
?。?）根據(jù)華銳精密《2023年度業(yè)績快報》，2023年公司實現(xiàn)營業(yè)收入7.94億元，同比+32.02%，實現(xiàn)歸母凈利潤1.58億元，同比-5%。報告期內(nèi)影響公司業(yè)績的主要因素為：公司持續(xù)加大研發(fā)投入，加強內(nèi)部管理，積極開拓市場，推動新增產(chǎn)能落地，產(chǎn)品供應能力增加，產(chǎn)銷量同比提升，各項業(yè)務平穩(wěn)增長。
（6）據(jù)紐威數(shù)控《2023年度業(yè)績快報》，2023年公司實現(xiàn)營業(yè)收入23.26億元，同比+26.05%，實現(xiàn)歸母凈利潤3.2億元，同比+21.89%。
建議關注：我們認為，隨著中央鼓勵新一輪設備更新疊加存量機床更新需求潛力，機床行業(yè)有望迎來復蘇。此外，建議關注國產(chǎn)機床出海機遇以及中高端機型在新興領域（機器人、3C）的相關應用。建議關注：（1）通用機床：海天精工、紐威數(shù)控、國盛智科、創(chuàng)世紀；（2）五軸加工中心及數(shù)控系統(tǒng)：科德數(shù)控、拓斯達、豪邁科技、華中數(shù)控；（3）磨床：秦川機床、日發(fā)精機、宇環(huán)數(shù)控、華辰裝備；（4）車床：浙海德曼。
風險提示：機床市場競爭加??；下游行業(yè)固定資產(chǎn)投資不及預期；出口不及預期；政策不及預期風險等。
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