久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

平煤股份于2024年3月18日發(fā)布2023年度報(bào)告：
　　2023年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入315.61億元，同比減少12.44%；歸母凈利潤(rùn)40.23億元，同比減少30.25%；扣非歸母凈利潤(rùn)39.77億元，同比減少30.94%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為61.10億元，同比減少44.04%?；久抗墒找?.73元，同比減少29.96%；加權(quán)平均ROE為14.18%，同比減少15.03個(gè)百分點(diǎn)。
　　2023年第四季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入84.65億元，同比增長(zhǎng)7.90%，環(huán)比增長(zhǎng)18.78%；歸母凈利潤(rùn)8.65億元，同比減少13.26%，環(huán)比減少4.27%；扣非歸母凈利潤(rùn)9.50億元，同比減少3.02%，環(huán)比增長(zhǎng)4.75%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-7.93億元，同比減少117.30%，環(huán)比減少313.31%；每股收益0.37元/股，同比減少13.95%，環(huán)比減少5.13%。
　　煤炭業(yè)務(wù)：產(chǎn)銷量同比雙升，價(jià)格下行壓制業(yè)績(jī)。
　　產(chǎn)銷量方面，產(chǎn)銷量同比雙升，精煤產(chǎn)量同比上漲顯著。2023年公司生產(chǎn)原煤3071萬噸，同比增長(zhǎng)1.34%；精煤產(chǎn)量為1269萬噸，同比增長(zhǎng)6.91%；商品煤銷3103萬噸，同比增長(zhǎng)0.34%，其中自有商品煤銷量為2744萬噸，同比增長(zhǎng)3.50%。2023Q4實(shí)現(xiàn)原煤產(chǎn)量為765萬噸（同比+0.37%，環(huán)比-0.41%）；商品煤銷量為792萬噸，同比增長(zhǎng)7.87%，其中自有商品煤銷量為695萬噸，同比增長(zhǎng)6.41%。
　　價(jià)格與成本方面，價(jià)格與成本雙降，毛利水平走弱。2023年商品煤價(jià)格為964元/噸，同比減少13.75%；商品煤平均成本為653元/噸，同比減少9.81%；商品煤平均毛利為312元/噸，同比減少20.97%。2023Q4商品煤價(jià)格為993元/噸，同比減少3.85%；商品煤平均成本為671元/噸，同比減少0.55%；商品煤平均毛利為308元/噸，同比減少10.07%。
　　測(cè)算股息率8.10%，配置價(jià)值依然較強(qiáng)。平煤股份于2024年3月18日發(fā)布《平煤股份關(guān)于2023年度利潤(rùn)分配預(yù)案的公告》，2023年平煤股份預(yù)計(jì)派發(fā)現(xiàn)金分紅金額達(dá)到24.25億元，每股股利達(dá)到0.99元，現(xiàn)金分紅比例60.59%，以3月19日收盤價(jià)12.22元為基準(zhǔn)，測(cè)算股息率達(dá)到8.10%，具備吸引力。
　　盈利預(yù)測(cè)、估值及投資評(píng)級(jí)：考慮煉焦煤中樞有望上行，我們上調(diào)2024-2025年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2024-2026年?duì)I業(yè)收入分別為333.25、344.43、354.09億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別為44.62、47.85、51.35億元（2024-2025年原預(yù)測(cè)值為38.38、42.27億元，新增2026年預(yù)測(cè)），每股收益分別為1.90、2.04、2.19元，當(dāng)前股價(jià)12.22元，對(duì)應(yīng)PE分別為6.4X/6.0X/5.6X，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：煤價(jià)超預(yù)期下跌風(fēng)險(xiǎn)、安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)下滑風(fēng)險(xiǎn)、研究報(bào)告使用的公開資料可能存在信息滯后或更新不及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。