>> 華寶證券-2024中國(guó)金融產(chǎn)品年度報(bào)告：邁向服務(wù)化-240320
| 上傳日期： |
2024/3/20 |
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| 20292KB |
| 格式： |
pdf 共344頁(yè) |
來源： |
華寶證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
蔡夢(mèng)苑,張青,衛(wèi)以諾 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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2023年是財(cái)富與資管行業(yè)充滿變化與挑戰(zhàn)的一年，監(jiān)管體系改革、注冊(cè)制全面推進(jìn)、資管產(chǎn)品降費(fèi)讓利、私募相關(guān)政策法規(guī)密集出臺(tái)、ETF迅猛發(fā)展，與此同時(shí)，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型期，映射基礎(chǔ)資產(chǎn)投資回報(bào)率下行、投資難度提升以及投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好下降的趨勢(shì)下，投資范式的改變以及投資者難以適應(yīng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益特征的變化引發(fā)金融機(jī)構(gòu)亟須轉(zhuǎn)型，而轉(zhuǎn)型變革的關(guān)鍵落腳點(diǎn)在連接資產(chǎn)與資金的橋梁—財(cái)富管理服務(wù)上，財(cái)富管理正在真正邁向服務(wù)化！
圍繞財(cái)富管理與資產(chǎn)管理市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)的主線，2024金融產(chǎn)品年度報(bào)告，我們?nèi)匀恢攸c(diǎn)論述了2023年度金融市場(chǎng)及金融產(chǎn)品運(yùn)行特征、市場(chǎng)變化及發(fā)展趨勢(shì)，并突出了各類金融機(jī)構(gòu)在財(cái)富管理邁向服務(wù)化的浪潮中，如何破解難題，應(yīng)對(duì)轉(zhuǎn)型。我們重點(diǎn)研究了銀行理財(cái)市場(chǎng)主要生態(tài)變化，思考財(cái)富管理生態(tài)演繹下理財(cái)產(chǎn)品的立足思路；詳盡盤點(diǎn)了公募基金市場(chǎng)發(fā)展情況和變化特征，展望了買方投顧視角下，公募基金行業(yè)財(cái)富管理需要從產(chǎn)品端、銷售端和服務(wù)端共同發(fā)力；系統(tǒng)性梳理了保險(xiǎn)資金運(yùn)用、保險(xiǎn)資管發(fā)展情況以及投連險(xiǎn)產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)；詳盡回顧了境內(nèi)外ETF市場(chǎng)現(xiàn)狀及產(chǎn)品生態(tài)，并通過探討海外成熟市場(chǎng)資金及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，特別是美國(guó)新發(fā)ETF策略布局及代表性產(chǎn)品尋求產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)方向；具體分析了券商資管公募化布局現(xiàn)狀及公私募產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)，并從戰(zhàn)略、客群、業(yè)務(wù)方向展望服務(wù)化落地抓手；重點(diǎn)論述了信托行業(yè)轉(zhuǎn)型現(xiàn)狀及新三分類后從信托文化建設(shè)方向到不同產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)路徑，從運(yùn)營(yíng)觀念重構(gòu)到組織架構(gòu)變革和人才體系建設(shè)展望；系統(tǒng)性總結(jié)了私募基金供給側(cè)改革現(xiàn)狀及不同投資策略業(yè)績(jī)表現(xiàn)，并強(qiáng)調(diào)多策略配置的重要性；整體回顧了場(chǎng)內(nèi)衍生品市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r、創(chuàng)新變化及重大事件。
在金融機(jī)構(gòu)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，邁向服務(wù)化的當(dāng)下，我們通過全面梳理美國(guó)注冊(cè)投資顧問市場(chǎng)現(xiàn)狀來透視其買方投顧繁榮發(fā)展背后的推動(dòng)力，以此來尋求我國(guó)賣方銷售模式弊端不斷顯現(xiàn)的當(dāng)下，財(cái)富管理買方投顧轉(zhuǎn)型的路徑。為進(jìn)一步探討我國(guó)財(cái)富管理未來之路，我們還梳理了財(cái)富管理市場(chǎng)當(dāng)前主要矛盾，以此展望如何兼顧短期治標(biāo)與長(zhǎng)期治本來實(shí)現(xiàn)適宜本土的中國(guó)特色財(cái)富管理新模式?；谕顿Y范式改變，金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)配置的重要性進(jìn)一步凸顯，我們從全球化資產(chǎn)配置出發(fā)，到通過組合配置實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健收益，再到基金收益率指標(biāo)有效性測(cè)試，論述資產(chǎn)配置的理念、思路與方法。
立足專業(yè)，矢志不渝，再譜全新篇章。自2012年專注于金融產(chǎn)品研究起，我們一如既往致力于為廣大機(jī)構(gòu)與個(gè)人投資者，提供質(zhì)量上乘、特色鮮明、別具一格的金融產(chǎn)品與財(cái)富管理綜合研究服務(wù)，不忘初心，用專業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。善謀者行遠(yuǎn)，實(shí)干者乃成，我們希望攜手諸位，乘勢(shì)而上，再譜新篇。
風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告基于歷史公開數(shù)據(jù)分析和測(cè)算，存在失效風(fēng)險(xiǎn)，不代表對(duì)金融產(chǎn)品未來情況的預(yù)測(cè)，所提及金融產(chǎn)品僅供分析使用，不代表推薦。
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