>> 華泰期貨-股指期貨周報：新增非農(nóng)大超預(yù)期，降息預(yù)期回落-240610
| 上傳日期： |
2024/6/10 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
華泰期貨 |
| 評級： |
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作者： |
蔡劭立,高聰 |
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策略摘要
海外市場，美國5月新增非農(nóng)大超預(yù)期，市場降息預(yù)期回落，當日美股三大指數(shù)小幅收跌。國常會指出要鼓勵險資、社保等開展長線投資，同時吸引外資入市，等待具體政策出臺，有望吸引長期資金投入資本市場。近期退市企業(yè)數(shù)量快速增加，沖擊情緒，監(jiān)管層及時回應(yīng)相關(guān)話題，有助于穩(wěn)定市場，但情緒釋放還需時間。從政策上看，大盤股走強是長期趨勢，建議買入IH2409，或在IM反彈時介入多IH空IM的套利策略。
核心觀點
■市場分析
美國非農(nóng)數(shù)據(jù)大超預(yù)期。宏觀方面，6月7日，國務(wù)院總理主持召開國常會，會議指出，發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資是促進科技、產(chǎn)業(yè)、金融良性循環(huán)的重要舉措，要圍繞“募投管退”全鏈條優(yōu)化支持政策，鼓勵保險資金、社?；鸬乳_展長期投資，積極吸引外資創(chuàng)投基金，拓寬退出渠道，完善并購重組等政策，營造支持創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的良好生態(tài)。海外方面，美國勞工統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，美國5月非農(nóng)就業(yè)人口增加27.2萬人，遠高于預(yù)期18.5萬人，前值自17.5萬人修正至16.5萬人；失業(yè)率反彈至4%，預(yù)期持平于3.9%；平均時薪同比升4.1%，預(yù)期升3.9%。
交易所制定程序化交易管理細則?，F(xiàn)貨市場，本周國內(nèi)主要指數(shù)延續(xù)調(diào)整，滬指跌1.15%。行業(yè)指數(shù)跌多漲少，僅公用事業(yè)、交通運輸行業(yè)收紅，綜合、輕工制造、社會服務(wù)、環(huán)保行業(yè)跌幅超5%。本周量能維持低位，滬深兩市日均成交額為7655億元，北向資金凈買入53億元，年內(nèi)累計凈流入883億元。滬深北交易所就《程序化交易管理實施細則》征求意見，對高頻交易作出差異化監(jiān)管安排，包括實行差異化收費標準等；細化瞬時申報速率異常、頻繁瞬時撤單、頻繁拉抬打壓、短時間大額成交等四類重點監(jiān)控的程序化異常交易行為類型。美股市場，美國5月新增非農(nóng)就業(yè)人口超出預(yù)期，報告公布后，市場降息預(yù)期回落，當日美股三大指數(shù)小幅收跌，但周度維持漲勢。
期指活躍度回升。期貨市場，基差方面，僅IM當月基差較上周小幅回升，其余三大品種股指期貨的基差較回落。期指整體活躍度和持倉量均有所增加。
■策略
單邊：IH2409買入套保
■風險
若國內(nèi)政策不及預(yù)期、海外超預(yù)期緊縮、地緣風險升級，股指有下行風險
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