>> 中山證券-電子行業(yè)周報：高端電視出貨量快速增長-240926
| 上傳日期： |
2024/9/30 |
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| 994KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
中山證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
葛淼 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
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投資要點：
●上半年中國頭顯市場同比下滑29.1%。IDC發(fā)布的《AR/VR頭顯市場季度追蹤報告》顯示，2024年上半年，中國AR/VR頭顯出貨23.3萬臺（sales-in口徑），同比下滑29.1%。
●2024年上半年高端電視出貨量快速增長。市場調(diào)研機(jī)構(gòu)Counterpoint和DSCC發(fā)布報告稱，2023年高端電視出貨量和收入均有所下降，但自2024年第一季度起開始復(fù)蘇，第二季度加速增長，并將持續(xù)強勁至2024年全年，預(yù)計增長勢頭將延續(xù)至2028年，屆時將增長至300億美元。
◎回顧本周行情（9月19日-9月25日），本周上證綜指上漲6.59%，滬深300指數(shù)上漲7.27%。電子行業(yè)表現(xiàn)弱于大市。申萬一級電子指數(shù)上漲4.99%，跑輸上證綜指1.6個百分點，跑輸滬深300指數(shù)2.28個百分點。電子在申萬一級行業(yè)排名第二十七。行業(yè)估值方面，本周PE估值上升至40.16倍左右。
◎行業(yè)數(shù)據(jù)：二季度全球手機(jī)出貨2.85億臺，同比增長7.58%。中國7月智能手機(jī)出貨量2217萬臺，同比增長28.3%。7月，全球半導(dǎo)體銷售額513.2億美元，同比增長18.7%。8月，日本半導(dǎo)體設(shè)備出貨量同比增長21.97%。
◎行業(yè)動態(tài)：機(jī)構(gòu)認(rèn)為當(dāng)前半導(dǎo)體行業(yè)分化明顯；上半年中國頭顯市場同比下滑29.1%；2024年上半年高端電視出貨量快速增長；二季度全球智能掃地機(jī)器人出貨同比增長15.7%。
◎公司動態(tài)：中微公司：關(guān)于副總經(jīng)理、核心技術(shù)人員變動的公告。
◎投資建議：電子行業(yè)需求底部弱復(fù)蘇，建議關(guān)注有國產(chǎn)替代邏輯相對獨立于行業(yè)景氣周期的上游設(shè)備材料。安卓系庫存有望逐步回歸正常，建議關(guān)注國內(nèi)品牌消費電子企業(yè)。半導(dǎo)體設(shè)計公司受益于下游補庫存，建議關(guān)注。
風(fēng)險提示：需求不及預(yù)期，行業(yè)競爭格局惡化，貿(mào)易沖突影響
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