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>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-250109
上傳日期:   2025/1/10 大?。?/td>   1775KB
格式:   pdf  共10頁 來源:   華創(chuàng)證券
評級:   -- 作者:   周冠南
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市場概況:今日轉(zhuǎn)債過半行業(yè)上漲,估值環(huán)比抬升
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.24%、上證綜指環(huán)比下降0.58%、深證成指環(huán)比上漲0.32%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲0.11%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.69%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲0.19%。
  市場風(fēng)格:小盤成長相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲0.00%、大盤價值環(huán)比下降0.88%、中盤成長環(huán)比下降0.08%、中盤價值環(huán)比下降0.80%、小盤成長環(huán)比上漲0.37%、小盤價值環(huán)比下降0.64%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場成交額為439.30億元,環(huán)比減少4.29%;萬得全A總成交額為11295.05億元,環(huán)比減少10.19%;滬深兩市主力凈流出42.80億元,十年國債收益率環(huán)比上升2.99bp至1.64%。
  轉(zhuǎn)債價格:轉(zhuǎn)債中樞提升,高價券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為115.70元,環(huán)比昨日上升0.27%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為151.85元,環(huán)比上升5.04%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為109.19元,環(huán)比上升0.39%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為120.22元,環(huán)比上升0.48%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看,130元以上高價券個數(shù)占比18.34%,較昨日環(huán)比上升0.95pct;占比變化最大的區(qū)間為120-130(包含130),占比22.49%,較昨日上升0.35pct;收盤價在100元以下的個券有17只。價格中位數(shù)為117.73元,環(huán)比昨日上升0.54%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值抬升。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為22.42%,環(huán)比昨日上升0.32pct;整體加權(quán)平價為82.42元,環(huán)比昨日下降0.23%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為5.89%,環(huán)比上升1.72pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為84.48%,環(huán)比上升1.50pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為22.54%,環(huán)比下降0.65pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過半,共計17個行業(yè)下跌。A股市場中,跌幅前三位行業(yè)為石油石化(-1.67%)、煤炭(-1.54%)、紡織服飾(-1.30%);漲幅前三位行業(yè)為國防軍工(+1.63%)、家用電器(+1.11%)、計算機(+0.85%)。
  轉(zhuǎn)債市場共計19個行業(yè)上漲,漲幅前三位行業(yè)為電子(+4.58%)、國防軍工(+1.26%)、電力設(shè)備(+0.95%);跌幅前三位行業(yè)為環(huán)保(-1.42%)、通信(-0.44%)、交通運輸(-0.26%)。
  (1)收盤價:大周期環(huán)比-0.03%、制造環(huán)比+0.87%、科技環(huán)比+1.19%、大消費環(huán)比+0.04%、大金融環(huán)比-0.02%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價率:大周期環(huán)比+1.1pct、制造環(huán)比+0.11pct、科技環(huán)比+1.1pct、大消費環(huán)比+0.068pct、大金融環(huán)比+0.18pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價值:大周期環(huán)比-0.52%、制造環(huán)比+1.25%、科技環(huán)比+1.76%、大消費環(huán)比-0.71%、大金融環(huán)比-0.85%。
  (4)純債溢價率:大周期環(huán)比-0.028pct、制造環(huán)比+1.0pct、科技環(huán)比+1.4pct、大消費環(huán)比+0.1pct、大金融環(huán)比+0.011pct。
  風(fēng)險提示:正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等
 
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