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>> 華創(chuàng)證券-【債券日?qǐng)?bào)】轉(zhuǎn)債市場(chǎng)日度跟蹤-250110
上傳日期:   2025/1/10 大?。?/td>   1299KB
格式:   pdf  共10頁(yè) 來(lái)源:   華創(chuàng)證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   周冠南
下載權(quán)限:   此報(bào)告為加密報(bào)告
市場(chǎng)概況:今日轉(zhuǎn)債縮量普跌,估值環(huán)比抬升
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.28%、上證綜指環(huán)比下降1.33%、深證成指環(huán)比下降1.80%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降1.76%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.75%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降2.25%。
  市場(chǎng)風(fēng)格:大盤成長(zhǎng)相對(duì)占優(yōu)。大盤成長(zhǎng)環(huán)比下降0.98%、大盤價(jià)值環(huán)比下降1.19%、中盤成長(zhǎng)環(huán)比下降1.53%、中盤價(jià)值環(huán)比下降1.29%、小盤成長(zhǎng)環(huán)比下降1.52%、小盤價(jià)值環(huán)比下降1.84%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額為413.80億元,環(huán)比減少5.81%;萬(wàn)得全A總成交額為11629.57億元,環(huán)比增長(zhǎng)2.96%;滬深兩市主力凈流出392.23億元,十年國(guó)債收益率環(huán)比降低0.30bp至1.63%。
  轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞下降,高價(jià)券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為115.40元,環(huán)比昨日下降0.25%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為152.36元,環(huán)比上升0.32%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為109.16元,環(huán)比上升0.01%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為120.10元,環(huán)比下降0.07%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比17.79%,較昨日環(huán)比下降0.56pct;占比變化最大的區(qū)間為100-110(包含110),占比18.18%,較昨日上升0.82pct;收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有19只。價(jià)格中位數(shù)為116.80元,環(huán)比昨日下降0.80%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值抬升。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為23.36%,環(huán)比昨日上升0.94pct;整體加權(quán)平價(jià)為81.01元,環(huán)比昨日下降1.71%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為5.94%,環(huán)比上升0.05pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為88.13%,環(huán)比上升3.66pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為23.40%,環(huán)比上升0.86pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日各行業(yè)均不同程度下跌。A股市場(chǎng)中,跌幅前三位行業(yè)為商貿(mào)零售(-4.22%)、通信(-3.50%)、社會(huì)服務(wù)(-3.24%)。
  轉(zhuǎn)債市場(chǎng)共計(jì)27個(gè)行業(yè)下跌,跌幅前三位行業(yè)為電子(-4.71%)、通信(-1.59%)、計(jì)算機(jī)(-1.15%);唯一逆勢(shì)上漲的行業(yè)為鋼鐵(+0.20%)。
  (1)收盤價(jià):大周期環(huán)比-0.36%、制造環(huán)比-0.47%、科技環(huán)比-1.76%、大消費(fèi)環(huán)比-0.46%、大金融環(huán)比-0.25%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比+0.85pct、制造環(huán)比+0.19pct、科技環(huán)比-0.72pct、大消費(fèi)環(huán)比+1.2pct、大金融環(huán)比+0.47pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比-2.03%、制造環(huán)比-2.59%、科技環(huán)比-4.13%、大消費(fèi)環(huán)比-2.55%、大金融環(huán)比-1.10%。
  (4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比-0.25pct、制造環(huán)比-0.37pct、科技環(huán)比-1.9pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.36pct、大金融環(huán)比-0.19pct。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場(chǎng)波動(dòng)等
 
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