>> 德邦證券-通信行業(yè)周報：特種信息化與智能化共振，全自主鏈攻防皆宜-250412
| 上傳日期： |
2025/4/13 |
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| 1370KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
李宏濤 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
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1.投資策略
1.1我國特種行業(yè)信息化雛形已現(xiàn)，政策支撐逐級遞進。2024年4月我國組成新型軍兵種結(jié)構(gòu)布局。其中兵種結(jié)構(gòu)包含網(wǎng)絡(luò)空間部隊、信息支援部隊。同時相關(guān)政策也在層層推進。我們認為特種行業(yè)信息化將迎來加速。1、新型軍兵種結(jié)構(gòu)布局已成。2024年4月19日國防部舉行專題記者會，明確指出中國人民解放軍總體形成中央軍委領(lǐng)導(dǎo)指揮下的陸軍、海軍、空軍、火箭軍等軍種，軍事航天部隊、網(wǎng)絡(luò)空間部隊、信息支援部隊、聯(lián)勤保障部隊等兵種的新型軍兵種結(jié)構(gòu)布局。2、特種行業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)布局已久。2019年《習近平新時代中國特色社會主義思想學習綱要》明確指出力爭到2035年基本實現(xiàn)國防和軍隊現(xiàn)代化，到本世紀中葉把人民軍隊全面建成世界一流軍隊。3、十四五規(guī)劃要求特種行業(yè)現(xiàn)代化加速?！笆奈濉币?guī)劃《綱要》明確指出必須加快機械化信息化智能化融合發(fā)展。并提出加速裝備升級換代和智能化裝備發(fā)展。4、2024年政府工作報告指出特種行業(yè)信息化將迎加速。2025年3月5日，國務(wù)院總理李強在政府工作報告中談及國防和軍隊建設(shè)。明確提出抓好軍隊建設(shè)“十四五”規(guī)劃收官，加緊實施國防發(fā)展重大工程，加快推進網(wǎng)絡(luò)信息體系建設(shè)。
1.2衛(wèi)星賦能地面已獲證實，特種行業(yè)新連接和智能化已在路上。從國際已知應(yīng)用實例出發(fā)，我們認為特種行業(yè)智能化以及信息化“革命”早已啟動。其中，軍工通信、電子對抗、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)鏈等將成為我國軍事信息化、智能化發(fā)展的關(guān)鍵領(lǐng)域。1、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)已投入特種實用。烏克蘭國防情報總局(GUR)于2024年初首次公開披露基于“星鏈”系統(tǒng)的無人艇集群作戰(zhàn)體系，這一創(chuàng)新性作戰(zhàn)樣式對俄羅斯黑海艦隊構(gòu)成系統(tǒng)性威脅，僅2024年1月至2月期間，烏軍依托該體系成功實施6次重大突襲行動，累計擊沉俄軍“伊萬諾維茨”號導(dǎo)彈艇、“凱撒·庫尼科夫”號登陸艦等10余艘主力艦艇。2025年1月，烏海軍使用搭載在無人艇上的FPV無人機摧毀了俄羅斯兩套“鎧甲-S1”(Pantsir-S1)和一套Osa短程防空系統(tǒng);3月，烏海軍從無人艇上放飛FPV無人機，在克里米亞打擊了俄軍遠程預(yù)警雷達和低空補盲雷達，甚至還直接打擊S-300V的發(fā)射車和搜索雷達。2、特種智能化發(fā)展早已啟動。美國國防部2018年6月成立的“聯(lián)合人工智能中心（JAIC）”專職責軍隊智能化建設(shè)的機構(gòu)，開始統(tǒng)籌規(guī)劃建設(shè)智能化軍事體系。2021年，該中心將以各軍種工作為基礎(chǔ)，專注于作戰(zhàn)人員的整合和人工智能生態(tài)系統(tǒng)的創(chuàng)建。其重點是：軍事人機環(huán)境生態(tài)智能系統(tǒng)的建構(gòu)。
1.3全鏈條自主可控空間較大，資金托底進退兩宜。我國特種行業(yè)信息化指引明確，同時從國際進程來看，我國并不占據(jù)領(lǐng)先地位。我們認為，出于安全考慮，相關(guān)產(chǎn)品如集成電路、衛(wèi)星等產(chǎn)品或?qū)⒆非笕鎳a(chǎn)化。國家資金托底，或?qū)⑦M一步打開較大的市場空間。1、我國集成電路自給率低。國務(wù)院發(fā)布的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國芯片自給率要在2025年達到70%。截至2023年，我國芯片自給率超25%，向上仍有空間。2、國防開支持續(xù)增長。2004年以來，我國公共財物支出-國防長期保持增長趨勢。2016年開始，同比增長速率長期穩(wěn)定在7%左右。國防部披露數(shù)據(jù)，2025年我國國防支出預(yù)算為17846.65億元。自2023年以來增幅連續(xù)三年持平，均為7.2%。據(jù)中研網(wǎng)測算，2025年特種集成電路行業(yè)市場規(guī)模有望突破5000億元。
2.行業(yè)要聞
2.1中央空管委印發(fā)專項措施，向全國空管系統(tǒng)部署加強低空空管工作。據(jù)C114通信網(wǎng)，4月8日，中央空管委近日印發(fā)關(guān)于加強低空空管工作的專項措施，圍繞五大關(guān)鍵領(lǐng)域部署具體任務(wù)：包括健全低空管理體系、優(yōu)化空域資源配置、提升運行服務(wù)質(zhì)效、夯實基礎(chǔ)支撐能力、強化依法管空用空。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年，我國低空經(jīng)濟相關(guān)產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模已突破5000億元；全國實名登記注冊的無人駕駛航空器超過220萬架，通用航空器超過3200架。2024年，空管系統(tǒng)共保障無人駕駛航空器飛行3.4億余架次、2600萬余小時，保障通用航空飛行120萬余小時。當前低空經(jīng)濟涵蓋通用航空、低空物流、低空旅游等多元場景，但空域資源供需矛盾成為發(fā)展制約因素。此次專項措施提出，將推進構(gòu)建一體化低空空管體系，建立靈活高效的空域管理模式以動態(tài)平衡供需，逐步完善低空空管基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)保障網(wǎng)絡(luò)，健全安全監(jiān)管制度及適應(yīng)新場景的規(guī)則體系，目標到2025年實現(xiàn)市場規(guī)模超過1.5萬億元。我們認為，隨著空管系統(tǒng)的逐步正規(guī)化，低空經(jīng)濟或?qū)⒂瓉響?yīng)用范圍的逐步擴張。建議重點關(guān)注：中興通訊、通宇通訊、震有科技、萊斯信息等。
2.2工信部：推進5G-A、低空、6G、量子保密通信等標準研究。據(jù)C114通信網(wǎng)，4月9日，工業(yè)和信息化部發(fā)布《2025年工業(yè)和信息化標準工作要點》，明確以健全現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系為目標，計劃制定行業(yè)標準1800項以上，組建5個以上新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)標準化技術(shù)組織，編制強制性國家標準100項以上，支持我國企事業(yè)單位牽頭制定國際標準超100項，推動全行業(yè)國際標準轉(zhuǎn)化率達88%。文件部署完善5G標準體系，推進5G輕量化、5G毫米波、天通衛(wèi)星功能等智能終端標準制定；加
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