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9月盛大閱兵，軍工投資梳理
　　1、紀(jì)念中國人民抗日戰(zhàn)爭暨世界反法西斯戰(zhàn)爭勝利80周年，2025年9月3日舉行盛大閱兵，參閱的所有裝備均為國產(chǎn)現(xiàn)役主戰(zhàn)裝備。
　　2025年6月24日上午國務(wù)院新聞辦公室舉行新聞發(fā)布會(huì)，介紹了中國人民抗日戰(zhàn)爭暨世界反法西斯戰(zhàn)爭勝利80周年紀(jì)念活動(dòng)總體安排。2025年9月3日，在首都天安門廣場將舉行盛大閱兵式。
　　這次閱兵，由徒步方隊(duì)、裝備方隊(duì)和空中梯隊(duì)組成，在總體設(shè)計(jì)上，科學(xué)安排解放軍和武警部隊(duì)參閱力量，精心編組各受閱方隊(duì)、梯隊(duì)。徒步方隊(duì)重點(diǎn)展示我軍改革重塑后新的軍兵種結(jié)構(gòu)布局，以及“三結(jié)合”的武裝力量組成。裝備方隊(duì)重點(diǎn)展示我軍裝備體系建設(shè)最新成果，通過群隊(duì)聯(lián)合、方隊(duì)合成的編組方式，體現(xiàn)我軍聯(lián)合指揮、聯(lián)合行動(dòng)、聯(lián)合保障的力量運(yùn)用新模式，反映我國武器裝備自主創(chuàng)新能力?？罩刑蓐?duì)重點(diǎn)展示我空中作戰(zhàn)力量的體系化水平和快速提升的先進(jìn)戰(zhàn)斗力。
　　這次閱兵既體現(xiàn)軍兵種特色，又展現(xiàn)一體化聯(lián)合，參閱的所有裝備均為國產(chǎn)現(xiàn)役主戰(zhàn)裝備，我們在展示新一代傳統(tǒng)武器裝備的基礎(chǔ)上，也安排部分無人智能、水下作戰(zhàn)、網(wǎng)電攻防、高超聲速等新型作戰(zhàn)力量參閱。
　　2、我們在國防軍工2025年度投資策略中提出：2025年國防軍工重視【三大主線】——重組、軍貿(mào)、新域新質(zhì)。
　　重組方向：重點(diǎn)關(guān)注核心資產(chǎn)仍在體外的上市公司，以及資產(chǎn)證券化率較低的軍工央企，如中國兵器工業(yè)集團(tuán)、航天科技集團(tuán)、中國航發(fā)集團(tuán)等。推薦洪都航空、中兵紅箭、光電股份、中國海防、航發(fā)控制、中國衛(wèi)星，關(guān)注航材股份、中天火箭等。
　　軍貿(mào)方向：軍貿(mào)是軍工企業(yè)打開業(yè)績天花板的重要發(fā)展方向，在俄烏沖突等地緣政治變化影響下，全球軍貿(mào)供需格局將發(fā)生變化。推薦中航沈飛、中航西飛、洪都航空、中直股份、航天彩虹、中無人機(jī)等，關(guān)注中航成飛、國?？萍?、廣東宏大、航天南湖等。
　　新域新質(zhì)：軍品領(lǐng)域包括無人機(jī)、遠(yuǎn)程火箭彈、水下裝備等新質(zhì)戰(zhàn)斗力方向，民品領(lǐng)域包括大飛機(jī)、低空經(jīng)濟(jì)、商業(yè)航天、可控核聚變等。推薦中兵紅箭、內(nèi)蒙一機(jī)、北方導(dǎo)航、航天彩虹、中無人機(jī)、宗申動(dòng)力、中國海防，關(guān)注長城軍工、航天電子等。
　　3、重點(diǎn)標(biāo)的梳理
　　無人智能：內(nèi)蒙一機(jī)、航天彩虹、中無人機(jī)、航天電子、宗申動(dòng)力等  新一代武器裝備：洪都航空、中航西飛、中航成飛、中航沈飛、中直股份等
　　水下作戰(zhàn)（深?？萍迹褐袊７?、亞星錨鏈、中國船舶、中國動(dòng)力等  高超聲速/彈藥：中兵紅箭、北方導(dǎo)航、光電股份、長城軍工等
　　4、風(fēng)險(xiǎn)提示
　　重組和軍貿(mào)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、重大事故導(dǎo)致的交付不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)等。