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華創(chuàng)證券-【債券日?qǐng)?bào)】轉(zhuǎn)債市場(chǎng)日度跟蹤-250716
上傳日期:
2025/7/17
大小:
1792KB
格式:
pdf 共10頁
來源:
華創(chuàng)證券
評(píng)級(jí):
--
作者:
周冠南
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告
市場(chǎng)概況:今日轉(zhuǎn)債表現(xiàn)強(qiáng)于正股,轉(zhuǎn)債市場(chǎng)逆勢(shì)上漲0.38%
指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.38%、上證綜指環(huán)比下降0.03%、深證成指環(huán)比下降0.22%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降0.22%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.23%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲0.30%。
市場(chǎng)風(fēng)格:小盤價(jià)值相對(duì)占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降0.09%、大盤價(jià)值環(huán)比下降0.44%、中盤成長環(huán)比下降0.26%、中盤價(jià)值環(huán)比下降0.35%、小盤成長環(huán)比下降0.10%、小盤價(jià)值環(huán)比下降0.02%。
資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額為708.55億元,環(huán)比減少2.66%;萬得全A總成交額為14617.34億元,環(huán)比減少10.60%;滬深兩市主力凈流出134.35億元,十年國債收益率環(huán)比上升0.60bp至1.66%。
轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞提升,高價(jià)券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為123.66元,環(huán)比昨日上升0.40%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為167.83元,環(huán)比上升0.11%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為114.65元,環(huán)比上升0.47%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為123.74元,環(huán)比上升0.32%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比34.12%,較昨日環(huán)比上升2.92pct;占比變化最大的區(qū)間為110-120(包含120),占比26.23%,較昨日下降1.98pct;收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有2只。價(jià)格中位數(shù)為125.14元,環(huán)比昨日上升0.25%。
轉(zhuǎn)債估值:估值抬升。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為25.56%,環(huán)比昨日上升0.76pct;整體加權(quán)平價(jià)為93.99元,環(huán)比昨日上升0.06%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為7.13%,環(huán)比上升0.79pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為92.06%,環(huán)比上升0.29pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為18.86%,環(huán)比上升0.42pct。
行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過半,共計(jì)17個(gè)行業(yè)下跌。A股市場(chǎng)中,跌幅前三位行業(yè)為鋼鐵(-1.28%)、銀行(-0.74%)、有色金屬(-0.45%);漲幅前三位行業(yè)為社會(huì)服務(wù)(+1.13%)、汽車(+1.07%)、醫(yī)藥生物(+0.95%)。
轉(zhuǎn)債市場(chǎng)共計(jì)24個(gè)行業(yè)上漲,漲幅前三位行業(yè)為家用電器(+3.36%)、石油石化(+2.41%)、汽車(+1.99%);跌幅前三位行業(yè)為環(huán)保(-2.40%)、銀行(-0.40%)、建筑材料(-0.37%)。
(1)收盤價(jià):大周期環(huán)比-0.10%、制造環(huán)比+0.98%、科技環(huán)比+0.86%、大消費(fèi)環(huán)比+0.91%、大金融環(huán)比+0.17%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比+0.62pct、制造環(huán)比-0.11pct、科技環(huán)比-0.16pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.28pct、大金融環(huán)比-0.054pct。
(3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比-0.69%、制造環(huán)比+1.10%、科技環(huán)比+0.56%、大消費(fèi)環(huán)比+1.57%、大金融環(huán)比-0.09%。
(4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比-0.1pct、制造環(huán)比+1.3pct、科技環(huán)比+1.3pct、大消費(fèi)環(huán)比+1.1pct、大金融環(huán)比+0.18pct。
風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場(chǎng)波動(dòng)等。
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