>> 華西證券-海外周報：三家外賣平臺被約談，小商品城六區(qū)招標價格創(chuàng)新高-250720
| 上傳日期： |
2025/7/20 |
大小： |
1574KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉文正,鄧奕辰,劉彥菁 |
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核心結(jié)論:
三家外賣平臺被約談，鼓勵構(gòu)建消費者、商家、外賣騎手和平臺企業(yè)多方共贏的良好生態(tài)
事件：7月18日，市場監(jiān)管總局約談餓了么、美團、京東三家平臺企業(yè)，要求相關平臺企業(yè)嚴格遵守《中華人民共和國電子商務法》《中華人民共和國反不正當競爭法》《中華人民共和國食品安全法》等法律法規(guī)規(guī)定，嚴格落實主體責任，進一步規(guī)范促銷行為，理性參與競爭，共同構(gòu)建消費者、商家、外賣騎手和平臺企業(yè)等多方共贏的良好生態(tài)，促進餐飲服務行業(yè)規(guī)范健康持續(xù)發(fā)展。
平臺優(yōu)惠力度和訂單數(shù)量均有減少。7月5日起，美團、淘寶閃購等平臺開啟新一輪外賣大戰(zhàn)。據(jù)美團數(shù)據(jù)顯示，7月12日23時36分，美團即時零售日訂單量超過1.5億。其中，拼好飯單量超過3500萬，神搶手單量超過5000萬。據(jù)海峽都市報，與網(wǎng)友于7月12日發(fā)布“20單單外賣中17單實現(xiàn)‘0元購’”的情況相比，7月19日各大外賣平臺雖仍在發(fā)放優(yōu)惠券，但優(yōu)惠力度明顯弱于7月12日。據(jù)美團一外賣員表述“前兩個周末外賣平臺給予他們額外補貼，但或許是受約談影響，這周末的補貼取消了”。部分門店訂單也有減少，在福州滬上阿姨（江厝路店），店員表示“今天的訂單少了很多，上周六這個時段已經(jīng)完成一千多單，今天才做了一百多單?！睜敔敳慌莶瑁ㄟ_明美食街店）也有類似情況。
小商品城：六區(qū)市場招標價格持續(xù)創(chuàng)新高
6月29日，義烏全球數(shù)貿(mào)中心第二輪嬰幼童成長用品、護膚及醫(yī)美用品行業(yè)報名正式啟動。報名截至7月6日17時，#報名商戶總量超1.9萬戶。其中包括10家以上全球上市公司、600余家規(guī)模以上企業(yè)搶駐。
7月16日、7月17日六區(qū)市場第二輪商位開始進行招投標，共計919個商位，單位商位面積30 ㎡。
1）潮玩：六區(qū)市場M3一樓、M4一樓共497個商位，7月16日11:00-13:00投標，13:00開始開標、錄標。中標結(jié)果：497個商位的中標價格在13.4w/㎡-13.7w/㎡。
2）護膚及醫(yī)美用品：六區(qū)市場M2二樓422個商位，7月17日11:00-13:00投標，13:00開始開標、錄標。中標結(jié)果：422個商位的中標價格在13.6 w/㎡-13.8w/㎡。
六區(qū)招標價格持續(xù)創(chuàng)新高。首批389個時尚珠寶行業(yè)黃金商鋪于6月26日完成招商。彼時投標商位需求比4.25:1創(chuàng)新高，招投標價格創(chuàng)新高，中標價格區(qū)間為11w/㎡-12.4w/㎡。
投資建議：“AI+”邏輯催化促港股估值優(yōu)化，消費格局變化下各行業(yè)新龍頭地位趨穩(wěn)，積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)&科技及新興消費兩條主線。相關受益標的包括1)互聯(lián)網(wǎng)&科技行業(yè)，積極擁抱AI、資本開支增加的阿里巴巴-W、騰訊控股、快手-W、美團-W等；2）內(nèi)需消費，相關受益標的：新消費龍頭泡泡瑪特、老鋪黃金、毛戈平、蜜雪集團，成長空間大的布魯可、古茗、君亭酒店、同程旅行、攜程集團-S等。
風險提示
宏觀經(jīng)濟波動風險，行業(yè)競爭加劇風險，人工智能應用效果不及預期風險
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