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銀河觀點(diǎn)集萃
　　●天力復(fù)合(873576.BJ) :層狀金屬復(fù)合材料龍頭，應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)拓展。我們認(rèn)為，公司是國內(nèi)最早開始有色金屬爆炸焊接研究開發(fā)的單位之一,作為國.內(nèi)層狀金屬復(fù)合材料行業(yè)龍頭，隨著公司在航天、核工業(yè)、電力工程及國家大科學(xué)裝置等戰(zhàn)略新興領(lǐng)域的進(jìn)展陸續(xù)落地,我們認(rèn)為公司的客戶結(jié)構(gòu)有望持續(xù)優(yōu)化，下游新興行業(yè)的需求拉動(dòng)有望成為公司業(yè)績新的增長引擎。
　　●銀行:多維增量資金流入，銀行板塊重倉比例提升-- -2025Q2銀行板塊公募基金重倉數(shù)據(jù)點(diǎn)評(píng)。低估值股份行和優(yōu)質(zhì)區(qū)域行受主動(dòng)資金青睞度提升。銀行作為寬基指數(shù)權(quán)重股，受益ETF提質(zhì)擴(kuò)容;中長期資金持續(xù)壯大，低利率環(huán)境下，銀行板塊紅利價(jià)值仍存。同時(shí)，銀行基本面積極因素持續(xù)積累，業(yè)績拐點(diǎn)可期。
　　●電新: CPIA上調(diào)裝機(jī)預(yù)期，光伏反內(nèi)卷持續(xù)發(fā)酵。我們認(rèn)為長期看,國內(nèi)外光伏增長穩(wěn)健。短期看，產(chǎn)業(yè)鏈長期供需失衡，持續(xù)虧損，板塊籌碼與基本面雙底明確，光伏行業(yè)作為國內(nèi)“反內(nèi)卷”重點(diǎn)行業(yè)之一，政策紓困或技術(shù)迭代有望加速供給出清，板塊估值修復(fù)空間大。
　　東鵬飲料(605499.SH) :第二增長曲線表現(xiàn)亮眼，看好平臺(tái)型公司成長性。結(jié)合短期與長期維度，我們認(rèn)為公司業(yè)績的確定性與成長性較稀缺。
　　●羅萊生活(002293.SZ) :家紡主業(yè)穩(wěn)健，海外業(yè)務(wù)修復(fù)。公司作為家紡龍頭企業(yè)，2024年以來積極推動(dòng)零售轉(zhuǎn)型，不斷優(yōu)化渠道布局，打造羅萊智慧產(chǎn)業(yè)園，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈跨越式升級(jí)。