>> 華西證券-海外周報：阿里上線“高德掃街榜”，《預(yù)制菜食品安全國家標準》草案已通過審查-250912
| 上傳日期： |
2025/9/12 |
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| 1324KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉文正，鄧奕辰，劉彥菁 |
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核心結(jié)論:
阿里上線“高德掃街榜”，重新切入到店與自營團購業(yè)務(wù)
9月10日，阿里巴巴集團推出“高德掃街榜”，以“真實可信、永不商業(yè)化”為核心理念，重建線下服務(wù)信用體系，并切入自營團購業(yè)務(wù)。榜單結(jié)合用戶行為與信用數(shù)據(jù)，聚焦美食、酒店和景區(qū)，細分“本地人愛去”“多次前往”“煙火小店”等類別，綜合評分由行為分、信用分和內(nèi)容分構(gòu)成，并引入芝麻信用，提升權(quán)重與可信度。
高德同步宣布“煙火好店支持計劃”，將發(fā)放2億元打車券和9.5億元消費券，降低用戶到店成本；推出“煙火小店榜”，每日帶來5,000萬次曝光；并投入3,000萬元鼓勵真實探店內(nèi)容，助力中小商戶引流。
據(jù)晚點LatePost報道，此舉是阿里再次切入到店業(yè)務(wù)的重要嘗試。相較外賣，到店市場潛力更大，商戶資源可復(fù)用，補貼成本可降低。阿里希望高德成長為線下流量入口，撬動萬億級“新型服務(wù)業(yè)電商”市場。項目由CEO郭寧親自帶隊，依托1.7億DAU的真實行為數(shù)據(jù)作為核心優(yōu)勢。
行業(yè)格局上，美團通過“必吃榜”和“黑珍珠”穩(wěn)固優(yōu)勢，抖音依靠流量快速崛起。阿里入局后，競爭將更激烈。未來“高德掃街榜”能否改變用戶心智并帶動阿里在服務(wù)業(yè)電商的突破。
國家衛(wèi)健委主導(dǎo)制定的《預(yù)制菜食品安全國家標準》草案已通過審查
據(jù)快科技，9月13日，由國家衛(wèi)健委牽頭主導(dǎo)制定的《預(yù)制菜食品安全國家標準》草案已順利通過審查，即將面向社會公開征求各方意見。餐飲門店對于預(yù)制菜的使用情況，包括是否使用以及具體的使用方式等，也將首次被納入信息披露范圍。
據(jù)專家信息，此次標準制定有利于促進預(yù)制菜食品安全國家標準盡快出臺，同時推進預(yù)制菜術(shù)語、產(chǎn)品分類等質(zhì)量標準的推廣，加強與食品安全國家標準的銜接，包括依法制定包括產(chǎn)品質(zhì)量、檢驗方法與規(guī)程等內(nèi)容的企業(yè)標準和團體標準?！睋?jù)專家估計，預(yù)制菜有望加強對“防腐劑禁令+冷鏈升級”的要求，這兩項要求預(yù)計推高成本15%~30%，中小工廠若無法承擔改造費用，或?qū)⒃趪鴺松Ш髢赡陜?nèi)被并購或退出，而頭部品牌有望通過規(guī)模效應(yīng)進一步擴大市占率。
投資建議：“AI+”邏輯催化促港股估值優(yōu)化，消費格局變化下各行業(yè)新龍頭地位趨穩(wěn)，積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)&科技及新興消費兩條主線。相關(guān)受益標的包括1)互聯(lián)網(wǎng)&科技行業(yè)，積極擁抱AI、資本開支增加的阿里巴巴-W、騰訊控股、快手-W、美團-W等；2）內(nèi)需消費，受益標的包括所處行業(yè)上行驅(qū)動力較強且基本面穩(wěn)固、成長空間大的毛戈平、蜜雪集團、老鋪黃金，泡泡瑪特、同程旅行、攜程集團-S、小菜園等。
風(fēng)險提示
宏觀經(jīng)濟波動風(fēng)險，行業(yè)競爭加劇風(fēng)險，人工智能應(yīng)用效果不及預(yù)期風(fēng)險
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