>> 中泰證券-債券ETF跟蹤：利率債ETF資金流出，科創(chuàng)債ETF擴量明顯-250922
| 上傳日期： |
2025/9/23 |
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| 1341KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
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作者： |
呂品,蘇恩民 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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上周債市先漲后跌，中債新綜合指數(shù)全周持平；短期純債、中長期純債基金分別上漲0.03%、0.03%；中證AAA科創(chuàng)債指數(shù)、上證基準做市公司債指數(shù)分別上漲0.01%、下跌0.01%。
資金流向
截至2025年9月19日，債券型ETF近一周合計凈流出58.68億元，利率型、信用型、可轉(zhuǎn)債型ETF分別凈流出22.42億元、凈流出0.19億元、凈流出36.07億元。具體拆分來看，信用型ETF中，短融、公司債、城投債分別凈流出14.08億元、凈流入0.05億元、凈流出3.27億元，做市信用債ETF凈流出6.14億元，科創(chuàng)債凈流入23.25億元。截至2025年9月19日，利率型、信用型、可轉(zhuǎn)債ETF年內(nèi)累計凈流入分別為637.82億元、3016.32億元、270.22億元，合計達3924.36億元。
凈值表現(xiàn)
全周來看，利率、信用債ETF產(chǎn)品中，大部分產(chǎn)品凈值小幅上漲。上周30年國債ETF表現(xiàn)較弱，截至2025年9月19日，全周下跌幅度達0.42%；其余產(chǎn)品中，基準國債ETF、政金債券ETF小幅下跌。5年地債ETF、國開債券ETF表現(xiàn)較好，全周凈值均上漲0.08%?？赊D(zhuǎn)債ETF、上證可轉(zhuǎn)債ETF上周分別下跌1.50%、1.66%。
信用債ETF及科創(chuàng)債ETF表現(xiàn)
截至2025年9月19日，信用債ETF、科創(chuàng)債ETF單位凈值中位數(shù)分別為1.0075、0.9960，全周均上漲0.01%。信用債ETF中，上證公司債ETF、信用債ETF基金分別下跌0.02%、0.01%。其余產(chǎn)品均有不同程度上漲，信用債ETF博時、信用債ETF大成表現(xiàn)較好。科創(chuàng)債ETF中，科創(chuàng)債ETF南方下跌0.01%，科創(chuàng)債ETF景順表現(xiàn)相對較好，上漲0.04%。從升貼水率來看，截至2025年9月19日，信用債ETF貼水率中位數(shù)34BP，科創(chuàng)債ETF貼水率中位數(shù)4BP。
信用型ETF久期跟蹤
截至2025年9月19日（數(shù)據(jù)以9月22日各產(chǎn)品公布的申贖清單計算），短融ETF、公司債ETF、城投債ETF持倉久期分別為0.31年、2.08年、2.21年；做市信用債ETF中，跟蹤指數(shù)為滬做市公司債、深做市公司債的產(chǎn)品持倉久期中位數(shù)分別為4.14年、3.02年?？苿?chuàng)債ETF中，跟蹤指數(shù)為AAA科創(chuàng)債、滬AAA科創(chuàng)債、深A(yù)AA科創(chuàng)債的產(chǎn)品持倉久期中位數(shù)分別為3.74年、3.84年、3.15年。
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