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ESG篩選策略（滬深300）：該策略是采用我們?cè)?023年12月8日發(fā)布的《厚積薄發(fā)，志存高遠(yuǎn)——ESG投資策略解析與優(yōu)化構(gòu)建》報(bào)告中呈現(xiàn)的篩選策略，不但充分考察了ESG所提供的增量風(fēng)險(xiǎn)信息，還結(jié)合了馬科維茲資產(chǎn)組合理論。詳細(xì)內(nèi)容可參考原報(bào)告。策略表現(xiàn)：本周截止9月26日，ESG篩選策略（滬深300）最新一個(gè)月總回報(bào)為-2%，相對(duì)總回報(bào)為-3%、最大漲幅為1%，最大跌幅為-3%，夏普比例為-2.80。
　　ESG輿情整合策略（滬深300）：該策略是采用我們?cè)?025年2月28日發(fā)布的《穿越市場(chǎng)周期變幻：ESG輿情整合策略新徑》報(bào)告中呈現(xiàn)的ESG輿情整合策略，不但充分考察了ESG輿情所提供的增量風(fēng)險(xiǎn)信息，還結(jié)合了馬科維茲資產(chǎn)組合理論。詳細(xì)內(nèi)容可參考原報(bào)告。策略表現(xiàn)：本周截止9月26日，ESG輿情整合策略（滬深300）最新一個(gè)月總回報(bào)為-1%，相對(duì)總回報(bào)為-3%、最大漲幅2%，最大跌幅為-4%，夏普比例為-1.11。
　　市場(chǎng)表現(xiàn)：9月純央國(guó)企策略、ESG&央國(guó)企策略以及純ESG策略均有所回撤，央國(guó)企&ESG策略回撤相對(duì)較小。各指數(shù)和策略均以2023年1月3日為基準(zhǔn)，截止2025年9月26號(hào)，ESG&央國(guó)企累計(jì)收益率為80.98%，央國(guó)企累計(jì)收益率為59.70%，ESG累計(jì)收益率為86.46%，全A累計(jì)收益率為27.66%。9月ESG&央國(guó)企月度漲跌幅為-2.08%（前值0.94%），央國(guó)企板塊月度漲跌幅為-3.78%（前值2.80%），ESG板塊月度漲跌幅為-2.38%（前值0.47%），全A月度漲跌幅為1.17%（前值11.98%）。本月泛ESG基金數(shù)量和發(fā)行份額有所上升。
　　估值情況：萬(wàn)得全A和央國(guó)企市盈率處于較高位置，市凈率處于中位。萬(wàn)得全A市盈率22.12（自2010年歷史下分位數(shù)0.8876）、央企市盈率9.75（自2010年歷史下分位數(shù)0.6852）、國(guó)企市盈率9.56（自2010年歷史下分位數(shù)0.4669）；萬(wàn)得全A市凈率1.80（自2010年歷史下分位數(shù)0.4855）、央企市凈率0.99（自2010年歷史下分位數(shù)0.3292）、國(guó)企市凈率1.09（自2010年歷史下分位數(shù)0.2708）。從成交額來(lái)看，萬(wàn)得全A、央國(guó)企成交額有所上升。萬(wàn)得全A本月日成交額平均為24402億元(前值23078/去年同期6961)、央企成交額為856億元(前值852/去年同期438)、國(guó)企成交額為1158億元(前值1064/去年同期609)。
　　碳市場(chǎng)行情：全國(guó)碳市場(chǎng)碳排放配額成交額有所上升，價(jià)格有所下降。截至9月26日，全國(guó)碳市場(chǎng)碳排放配額收盤價(jià)格為59.16元/噸（前值69.30元/噸），全國(guó)碳市場(chǎng)碳排放配額當(dāng)月成交額總計(jì)為2735.55萬(wàn)噸（前值1510.88萬(wàn)噸）。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)情緒不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)；ESG與央國(guó)企政策不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；政策理解不到位的風(fēng)險(xiǎn)。