國證視點：美國大型銀行業(yè)績均超預(yù)期，投行業(yè)務(wù)強勁
港股昨天反彈，恒生指數(shù)漲1.84%，國企指數(shù)漲1.89%，恒生科技指數(shù)漲2.57%。大市成交金額回落至3158億元，主板總賣空金額441億元，占可賣空股票總成交額比率回落至15.53%。
南向資金流（北水）由正轉(zhuǎn)負，昨天港股通凈流出約54億元，是自8月底以來的最低之水平。港股通10大成交活躍股中，北水凈買入最多的是阿里巴巴9988.HK、華虹半導(dǎo)體1347.HK、小米集團1810.HK；凈賣出最多的是盈富基金2800.HK、恒生中國企業(yè)ETF 2828.HK、中芯國際981.HK。
板塊方面，建材水泥股領(lǐng)漲大市，主要受中國建材3323.HK的盈喜所帶動。中國建材預(yù)期集團截至今年9月底止九個月將錄得純利約29.5億元人民幣，而去年同期虧損6.84億元人民幣，按年轉(zhuǎn)虧為盈。盈喜效應(yīng)帶動整個板塊，海螺水泥914.HK及華潤建材1313.HK等均全面走高。重型機械股同樣表現(xiàn)出色，受行業(yè)數(shù)據(jù)提振。中國工程機械工業(yè)協(xié)會公布9月挖掘機銷量大增25.4%，累計增長超18%，顯示行業(yè)復(fù)蘇勢頭強勁，推動中聯(lián)重科1157.HK等股價顯著上升。
大消費板塊普遍做好。隨著經(jīng)濟政策進一步釋放積極信號，奢侈品、零售、航空、汽車、家電及新消費概念股悉數(shù)走強。消息面上，日前國務(wù)院總理李強重申要加力實施逆周期調(diào)節(jié)、持續(xù)擴大內(nèi)需的政策導(dǎo)向有關(guān)，顯示中央穩(wěn)增長態(tài)度明確，提振了整體市場信心。科技與高端制造也持續(xù)升溫，機器人概念股集體走高。消息面上，市傳特斯拉已向三花智控2050.HK下達超50億元大額訂單，三花智控升近13%。然而，三花智控昨晚發(fā)公告澄清獲得機器人大額訂單傳言不屬實?？偫ǘ裕酃勺蛱煸诿缆?lián)儲主席鮑威爾放鴿的帶動下有所反彈。不過，個別港口運輸板塊在中美互征港口費的影響下逆市下跌，反映資金仍偏向結(jié)構(gòu)性配置，市場后續(xù)走勢仍需觀望宏觀政策落實與企業(yè)業(yè)績回報而定。
美股方面，美國財長貝森特昨晚在受訪時表示美國不會因為股市下跌就對談判軟化，也不會因而退縮，立場態(tài)度較為鷹派，導(dǎo)致美股昨晚高開后回軟。業(yè)績方面，美國銀行BAC.US昨晚公布的第三季財報，收入增長約11%，高于市場預(yù)期，主因為投資銀行收入強勁所帶動。其他大型美資銀行如摩根大通JPM.US、高盛GS.US、摩根士丹利MS.US等業(yè)績亦已公布，業(yè)績均超預(yù)期。整體而言，大型美資銀行第三季的交易與投資銀行收入方面均錄得強勁增長，主要受機構(gòu)投資者與企業(yè)并購及融資活動活躍所帶動，反映美國企業(yè)的投資意愿仍然較強，經(jīng)濟動能依然有韌性。然而，貿(mào)易戰(zhàn)所帶來的不確定性仍然是目前主要風(fēng)險。摩根大通首席執(zhí)行官戴蒙日前表示，經(jīng)濟形勢保持良好，但面臨地緣政治緊張局勢、貿(mào)易政策變化以及通脹風(fēng)險等高度不確定性。摩根大通亦提高壞賬撥備金規(guī)模，反映該行更為謹(jǐn)慎的展望。
整體而言，市場對于月底中美元首會面仍持審慎觀望的態(tài)度，我們預(yù)期股市寬幅波動之格局在短期內(nèi)仍會持續(xù)，投資者需注意波動性風(fēng)險。
分析師：黃焯偉（
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