國證視點：區(qū)域銀行信貸危機升溫，拖累美股全面走弱
昨日，港股三大指數(shù)漲跌互現(xiàn)，恒生指數(shù)跌0.09%，國企指數(shù)漲0.09%，恒生科技指數(shù)跌1.18%。大市成交金額2754.31億元，主板總賣空金額453.68億元，占可賣空股票總成交額比率為19.14%。南向資金北水方面，港股通交易凈流入158.22億港元。港股通10大成交活躍股中，北水凈買入最多的是紫金黃金國際2259.HK、小米集團-W 1810.HK、阿里巴巴9988.HK；凈賣出最多的是中芯國際981.HK、巨子生物2367.HK、騰訊控股700.HK。
北向資金方面，10月16日北向資金共成交2605.63億元，占兩市總成交額的13.49%。寒武紀(jì)-U 688256.SH、紫金礦業(yè)601899.SH、工業(yè)富聯(lián)601138.SH位列滬股通成交前三，成交額分別為24.90億、18.11億、15.99億；立訊精密002475.SZ、中際旭創(chuàng)300308.SZ、寧德時代300750.SZ位列深股通成交前三，成交額分別為38.64億、34.37億、31.89億。
板塊方面，教育板塊錄得顯著漲幅，其中思考樂教育1769.HK大漲26.48%，新東方-S 9901.HK漲8.86%，卓越教育集團3978.HK漲3.95%，預(yù)計是受到來自政策層面的積極信號。
此外，煤炭股紛紛走高，其中中國秦發(fā)866.HK漲8.03%，中煤能源1898.HK漲7.26%，MONGOLMINING 975.HK漲5.51%，主要是天氣方面的影響。下半年以來最強冷空氣過程已于近日開始，隨著北方地區(qū)出現(xiàn)大范圍降溫，迎峰度冬即將啟動，下游電煤補庫需求也將提升。此外，煤炭行業(yè)反內(nèi)卷政策逐步落實也對煤價帶來顯著的情緒影響，煤炭行業(yè)的供給側(cè)收緊成為近期投資熱點。
美股方面，昨晚美股三大指數(shù)再度下跌，標(biāo)普500收跌0.6%、納斯達(dá)克跌0.5%，金融板塊表現(xiàn)最疲弱，銀行股成為市場焦點。美國地區(qū)銀行板塊出現(xiàn)明顯拋售潮，區(qū)域銀行指數(shù)重挫逾6%，創(chuàng)半年來最大跌幅。Zions Bancorp ZION.US宣布兩筆商業(yè)與工業(yè)貸款違約，計提5,000萬美元撇帳；Western Alliance Bancorp WAL.US亦涉入貸款詐欺案件，股價大跌約11%。此外，次級汽車貸款商Tricolor Holdings與汽車零件商First Brands Group相繼破產(chǎn)，使相關(guān)債務(wù)減值，Jefferies JEF.US與摩根大通JPM.US均曝險于此。雖然金額相對輕微，但反映出高利率與商辦地產(chǎn)壓力下，銀行資產(chǎn)質(zhì)量開始出現(xiàn)問題。
摩根大通執(zhí)行長戴蒙警告，信貸市場風(fēng)險正在累積，投資人對金融體系的信心再度受考驗。整體而言，高利率環(huán)境開始對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的安全度有所影響，加上美國政府關(guān)門已邁入第三周，導(dǎo)致通膨、零售及就業(yè)等關(guān)鍵數(shù)據(jù)停擺，使市場進(jìn)入「資訊真空期」，加大聯(lián)準(zhǔn)會政策判斷難度并推高不確定性，預(yù)期寬幅波動之格局會持續(xù)至月底，直至美聯(lián)儲議息及中美元首會面，投資者需要關(guān)注短期股市波動性風(fēng)險。
分析師：楊怡然（
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