>> 長江證券-金融制造行業(yè)11月投資觀點及金股推薦-251106
| 上傳日期： |
2025/11/7 |
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| 1206KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
長江證券 |
| 評級： |
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作者： |
趙智勇,鄔博華,于博 |
| 行業(yè)名稱： |
金融 |
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事件描述
長江金融行業(yè)（地產(chǎn)、非銀、銀行）和制造行業(yè)（電新、機械、軍工、輕工、環(huán)保）2025年11月投資觀點及金股推薦。
事件評論
宏觀：盈利改善仍待觀察
地產(chǎn)：Q4量價預(yù)計承壓，從結(jié)構(gòu)性找阿爾法
非銀：季報期板塊業(yè)績延續(xù)高增，建議關(guān)注行業(yè)績優(yōu)個股
銀行：調(diào)整后估值吸引力回升，持續(xù)看好銀行股低估值修復(fù)
電新：主線底部確立，關(guān)注新技術(shù)邊際變化
機械：重視AI算力帶來電力電源的投資機會
軍工：看好景氣向上改善，聚焦軍貿(mào)、內(nèi)裝以及軍轉(zhuǎn)民三條主線
輕工：重視制造出海及新消費優(yōu)質(zhì)企業(yè)機會，并關(guān)注內(nèi)需個股經(jīng)營改善
環(huán)保：重視第二成長曲線邊際變化，關(guān)注市場熱點方向
風(fēng)險提示
1、經(jīng)濟修復(fù)不及預(yù)期；
2、個股基本面出現(xiàn)重大變化。
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