>> 東吳證券-電力設(shè)備行業(yè)跟蹤周報：缺電帶來電網(wǎng)Supercycle，戶儲景氣向好-260302
| 上傳日期： |
2026/3/2 |
大?。?/td>
| 4377KB |
| 格式： |
pdf 共49頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
曾朵紅，阮巧燕 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
投資要點
電氣設(shè)備11053上漲1.89%，表現(xiàn)弱于大盤。（本周，2月23日-2月27日，下同），發(fā)電設(shè)備漲8.29%，風電漲8.24%，核電漲7.21%，鋰電池漲3.72%，新能源汽車漲2.02%，電氣設(shè)備漲1.89%，光伏漲1.25%。漲幅前五為華光股份、北京科銳、杭電股份、漢纜股份、東方鋯業(yè)；跌幅前五為天奇股份、宇通客車、方正電機、科達利、寧德時代。
行業(yè)層面：儲能：國家能源局發(fā)布43個第一批新型電力系統(tǒng)建設(shè)能力提升試點名單；總投資39.68億元，內(nèi)蒙古400MW/3200MWh電熱熔鹽獨立儲能項目準予備案；獨立儲能參與內(nèi)蒙現(xiàn)貨市場規(guī)則：節(jié)點電價結(jié)算，蒙西日充放電循環(huán)次數(shù)上限1.5次；青海容量補償：165元/kW·年，4h儲能系統(tǒng)等效154元/kW·年，清單管理。人形機器人：寶馬首次在歐洲工廠部署人形機器人，開啟Physical AI時代；智平方完成超10億元B輪融資，估值突破百億；Agility與豐田加拿大達成合作。電動車：津巴布韋禁止鋰精礦出口；寧德時代洛陽基地四期進入收尾關(guān)鍵階段；億緯鋰能馬來西亞二期廠房落成剪彩儀式圓滿舉行；億緯鋰能與中信博簽訂12GWh儲能電池和系統(tǒng)的合作協(xié)議；凱金年產(chǎn)20萬噸鋰電池負極材料項目公示；寧德時代與寶馬簽署備忘錄；瀚康投資10億建設(shè)電解液添加劑，年底投產(chǎn)；特斯拉再次變相降價；小鵬首款6座SUV全系搭載中創(chuàng)新航電池；谷歌計劃投資10億美金部署300兆瓦/30吉瓦時的鐵空氣電池儲能系統(tǒng)。市場價格及周環(huán)比：碳酸鋰：國產(chǎn)99.5% 16.5萬/噸，+2.7萬/噸，+21.3%；工業(yè)級SMM 16.85萬/噸，+2.82萬/噸，+21.2%；電池級SMM 17.2萬/噸，+2.82萬/噸，+20.7%；正極：鈷酸鋰SMM 40.70萬/噸，+0.00萬/噸，+0.0%；磷酸鐵鋰-動力SMM 5.89萬/噸，+0.69萬/噸，+13.8%；金屬鋰：SMM 80.00萬/噸，+0.0萬/噸，+0.0%；氫氧化鋰：國產(chǎn)SMM 17.2萬/噸，+3.4萬/噸，+26.0%；電池：圓柱18650-2500mAh 6.35元/支，+0.10元/支，+1.6%；方形-鐵鋰SMM 0.393元/wh，+0.002元/wh，+0.5%；隔膜濕法/國產(chǎn)SMM 1.41元/平，+0.00元/平，+0.0%；前驅(qū)體：四氧化三鈷SMM 36.65萬/噸，+0.00萬/噸，+0.0%；六氟磷酸鋰：SMM12.5萬/噸，+0.00萬/噸，+0.0%；新能源：山西省能源局發(fā)布《關(guān)于下達山西省2026年第一批大型風光基地項目建設(shè)計劃的通知》；弘元綠能、正泰新能入圍華電360MW光伏組件采購訂單；甘肅2027上半年風光增量項目競價：0.1954-0.2447元/度、總規(guī)模30億千瓦時；亞馬遜8300萬美元收購美國規(guī)模最大的光儲項目之一，1.2GW光伏+1.2GW儲能。本周硅料56.00元/kg，環(huán)比-1.75%；N型210R硅片1.25元/片，環(huán)比-3.85%；N型210硅片1.40元/片，環(huán)比-3.45%；雙面Topcon182電池片0.45元/ W，環(huán)比+0.00%；雙面Topcon182組件0.87元/ W，環(huán)比+2.35%；光伏玻璃3.2mm/2.0mm 17.50/10.25元/平，環(huán)比0.00%/0.00%。風電：本周招標0.15GW：陸上0.15GW/海上0GW；本周開/中標均價：陸風（含塔筒）2380.00元/KW。本月招標：1.86GW，同比-45.89%：陸上1.86GW，同比-45.89%，海上0GW，同比0%。26年招標：8.24GW，同比-27.32%：陸上8.24GW/海上0GW，同比-21.43%/同比-100%。本月開標均價：陸風1781.27元/KW，陸風（含塔筒）1803.90元/KW，海風（含塔筒）3176.51元/KW。電網(wǎng)：廣寧波鄞州區(qū)2026年配電網(wǎng)建設(shè)與改造項目獲核準。
公司層面：海博思創(chuàng)：2025年實現(xiàn)營收116.04億元，同比增長40.32%，歸母凈利9.49億元，同比增長46.49%，扣非歸母凈利8.76億元，同比增長39.53%。天合光能：1）2025年度營收672億，歸母凈利預(yù)計-69.9億；扣非凈利預(yù)計-74.2億；2）天23轉(zhuǎn)債持有人可于2026年2月25日至3月3日按100.05元/張價格回售債券，因募投項目變更觸發(fā)附加回售條款。嘉元科技：25年實現(xiàn)扭虧為盈，歸母凈利5912.49萬元。金盤科技：25年總營收72.99億元，同比+5.78%，歸母凈利6.6億元，同比+14.89%。禾川科技：25年營收同比增長26.79%，凈虧損收窄至1.29億元。納科諾爾：2025年歸母凈利預(yù)計6519萬，同比下降59.72%，扣非凈利預(yù)計5894萬，同比下降61.51%。偉創(chuàng)電氣：2025年歸母凈利預(yù)計2.68億，同比增長9.52%，扣非凈利預(yù)計2.58億，同比增長6.37%。奧特維：1）2025年度歸母凈利預(yù)計4.44億，同比下降64.72%，扣非凈利預(yù)計4.01億，同比下降67.16%；2）實控人葛志勇、李文及一致行動人無錫奧創(chuàng)、無錫奧利等計劃合計減持不超過1016.2萬股，占總股本約3.22%。拉普拉斯：2025年度歸母凈利預(yù)計6.1億，同比- 16.07%，扣非凈利預(yù)計4.94億，同比-18.45%。大全能源：2025年度營收48.4億，歸母凈利預(yù)計-11.29億；扣非凈利預(yù)計-11.56億。晶科能源：25年營收同比下降29.18%，歸母凈虧損67.86億元。固德威：25年營收同比增長31.88%至88.86億元，扭虧為盈，歸母凈利1.36億元。聚和材料：25年營收同比增長16.91%至145.99億元，歸母凈利下降2.15%至4.09億元。容百科技：25年營收同比下降18.67%，歸母凈虧損1.82億元。珠海冠宇：25年營收同比增長24.74%至143.97億元，歸母凈利同比
|
|
