>> 中信建投-基礎(chǔ)化工行業(yè)化工新材料周報：地緣政治風(fēng)險難抑半導(dǎo)體需求高增趨勢；核電、氫能開啟算電直連時代-260511
| 上傳日期： |
2026/5/11 |
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| 3745KB |
| 格式： |
pdf 共44頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
楊暉,王鮮俐,鄭軼 |
| 行業(yè)名稱： |
核電 |
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核心觀點
新質(zhì)生產(chǎn)力驅(qū)動與國產(chǎn)替代提速，中國化工新材料正處于“高景氣賽道擴容+技術(shù)壁壘抬升”的共振期。在全球產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移趨勢下，國內(nèi)部分新材料行業(yè)如新能源材料、機器人材料、消費電子材料、合成生物學(xué)等逐漸走向全球前列，引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)迭代。半導(dǎo)體材料、特種工程塑料等也在國產(chǎn)替代的背景下加速升級，中國化工新材料大有可為。
行業(yè)動態(tài)信息
本周磷酸鐵鋰、SAF歐洲、聚醚胺價格上漲
根據(jù)我們的統(tǒng)計，本周新材料板塊價格上漲的品種為：磷酸鐵鋰（+9.32%）、SAF歐洲FOB（+8.74%）、聚醚胺D230（+3.33%）；本周跌幅較大的品種為：氦氣（-4.92%）、廢油脂生物柴油（-2.38%）、金屬硅(-2.00%)。
地緣政治風(fēng)險難抑半導(dǎo)體需求高增趨勢
SEMI表示，盡管受中東危機、貿(mào)易不確定性及原材料短缺影響，半導(dǎo)體需求高增勢頭仍將持續(xù)。受AI數(shù)據(jù)中心推動，今年全球半導(dǎo)體銷售額預(yù)計達1萬億美元，2035年將翻倍至2萬億美元。地緣政治風(fēng)險今年難抑行業(yè)繁榮，但原材料短缺可能影響長期前景，各國正解決關(guān)鍵礦物及溴、氦等關(guān)鍵氣體的短缺問題，其中氦氣因中東局勢3月價格大幅上漲，溴也面臨短缺風(fēng)險。
核電、氫能直連算力，開啟算電直連時代
5月8日，國家發(fā)展改革委、國家能源局、工業(yè)和信息化部、國家數(shù)據(jù)局印發(fā)《關(guān)于促進人工智能與能源雙向賦能的行動方案》的通知。通知表示，要提高算力設(shè)施多元電力供給能力。根據(jù)算力設(shè)施接入系統(tǒng)規(guī)模、電網(wǎng)電壓等級、電網(wǎng)新能源滲透率、電能質(zhì)量要求、算力設(shè)施業(yè)務(wù)類型等實際情況，建立健全算力設(shè)施能源供給規(guī)劃建設(shè)標準。探索核電、氫能等能源以直連方式為算力設(shè)施供能。鼓勵算力設(shè)施配置構(gòu)網(wǎng)型儲能，增強供電穩(wěn)定性和對電力系統(tǒng)的主動支撐能力。
風(fēng)險提示：相關(guān)政策執(zhí)行力度不及預(yù)期、相關(guān)技術(shù)迭代不及預(yù)期、安全事故影響開工、原料價格巨幅波動、下游需求不及預(yù)期。
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