>> 國盛證券-宏觀點評：政策半月觀—緊盯4大關(guān)鍵事件-260614
| 上傳日期： |
2026/6/15 |
大小： |
691KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
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作者： |
熊園,朱慧 |
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我們定期對每半月重大政策進行跟蹤：1）中央、部委重要會議與政策；2）地方政策；3）行業(yè)與產(chǎn)業(yè)政策。本期為近半月（6.1-6.14）綜述。
核心結(jié)論：總體看，近半月政策仍聚焦加力擴內(nèi)需、促改革，具體有6大焦點：一是6.8-9總書記訪問朝鮮，并就發(fā)展中朝關(guān)系提出4點意見，包括擴大經(jīng)貿(mào)、農(nóng)業(yè)、建筑、科技、醫(yī)療衛(wèi)生等務(wù)實合作，擴大人員往來等；二是系列“十五五”規(guī)劃陸續(xù)出爐，近期正式發(fā)布農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化、現(xiàn)代化應(yīng)急體系“十五五”規(guī)劃，國常會審議通過實施就業(yè)優(yōu)先戰(zhàn)略、教育發(fā)展、美麗中國建設(shè)“十五五”規(guī)劃；三是住房公積金管理條例迎二十年來幅度最大的系統(tǒng)性修訂，有助于盤活存量資金、減輕居民住房支出、帶動家裝物業(yè)相關(guān)消費，也有利于增強居民購房、租房和存量住房更新能力，關(guān)注后續(xù)公積金存貸款利率定價機制和靈活就業(yè)人員繳存制度有待進一步完善；四是據(jù)上證報，近期新一輪國企改革方案已下發(fā)，全文未公開、但從各方動態(tài)來看，方向上聚焦主責主業(yè)、推進專業(yè)化整合、完善現(xiàn)代企業(yè)制度、培育新質(zhì)生產(chǎn)力等；五是商務(wù)部發(fā)文推動鐵路文旅融合，總體以創(chuàng)新消費場景為主，包括加強鐵路與旅游規(guī)劃統(tǒng)籌銜接、積極推進列車旅游化改造（銀發(fā)、研學、康養(yǎng)等不同主題的旅游列車）、大力發(fā)展旅游票制產(chǎn)品等；六是證監(jiān)會就行業(yè)“十五五”發(fā)展表態(tài)，要求“規(guī)范為先、客戶為本、功能為要、創(chuàng)新為基”，公募基金改革方面，要求堅決遏制賭押賽道、風格漂移、高位發(fā)行等頑疾，更不能回到“沖規(guī)模、賺快錢”的老路上去。繼續(xù)提示：外部看，近期美伊局勢波動反復(fù)、最新消息顯示可能簽署協(xié)議，但此前高油價持續(xù)三月，對經(jīng)濟沖擊應(yīng)未釋放完畢；內(nèi)部看，我國短期重心是“用好用足”既定政策，后續(xù)增量政策可期、節(jié)奏“邊走邊看”。短期緊盯4大關(guān)鍵事件：1）美伊談判有望迎來最終決斷期（近一兩周很關(guān)鍵）；2）日英美等主要央行議息會議，尤其是6.16日本可能加息、6.18英美議息會議及美聯(lián)儲新主席沃什首秀；3）6.12-7.20世界杯可能的“日歷效應(yīng)”；4）7月底政治局會議前相關(guān)部委可能的“吹風會”。此外，也需增量政策儲備、油價和國內(nèi)經(jīng)濟基本面走勢等。
一、重要會議與政策：穩(wěn)就業(yè)、促消費、促改革、強監(jiān)管政策繼續(xù)加碼。
1、重要會議：聚焦穩(wěn)經(jīng)濟、基礎(chǔ)教育、“三農(nóng)”、系列“十五五”規(guī)劃。
>6.8-9總書記訪問朝鮮，并就發(fā)展中朝關(guān)系提出4點意見，包括中方愿同朝方加強發(fā)展戰(zhàn)略對接，擴大經(jīng)貿(mào)、農(nóng)業(yè)、建筑、科技、醫(yī)療衛(wèi)生等務(wù)實合作；雙方要以邊境口岸全面復(fù)通、民航航班和國際客運列車恢復(fù)運營為契機，擴大人員往來，實現(xiàn)雙向奔赴。
>發(fā)改委陸續(xù)召開經(jīng)濟形勢專家座談會、國企座談會，其中：1）經(jīng)濟形勢專家座談會，仍以落實好4.28政治局會議部署為主，包括加強“六張網(wǎng)”建設(shè)、全面實施“人工智能+”行動、保能源資源安全等，同時抓緊研究儲備一批針對性、操作性強的政策工具，根據(jù)需要及時出臺實施。2）國企座談會，重點聚焦深化國資國企改革、縱深推進全國統(tǒng)一大市場建設(shè)、促進綠色低碳發(fā)展、保障能源安全等國家重大戰(zhàn)略。
>6.6證監(jiān)會主席出席中國證券投資基金業(yè)協(xié)會并致辭，要求行業(yè)落實好“十五五”規(guī)劃，堅持“規(guī)范為先、客戶為本、功能為要、創(chuàng)新為基”，有2點關(guān)注：1）服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力，要完善專業(yè)化投研體系，聚焦國家戰(zhàn)略和國民經(jīng)濟重點領(lǐng)域，大力提升對產(chǎn)業(yè)和技術(shù)發(fā)展趨勢的洞察力，增強在創(chuàng)新“無人區(qū)”陪跑的本領(lǐng)，更好投早、投小、投長期、投硬科技；2）公募基金改革，要求在公司治理、產(chǎn)品發(fā)行、投資運作、績效考核等各個方面落實好監(jiān)管新規(guī)和改革要求，堅決遏制賭押賽道、風格漂移、高位發(fā)行等頑疾，更不能回到“沖規(guī)模、賺快錢”的老路上去。
>近期中央密集調(diào)研聚焦基礎(chǔ)教育、“三農(nóng)”，具體看：深入推進基礎(chǔ)教育高質(zhì)量發(fā)展，推動教育強國建設(shè)行穩(wěn)致遠；毫不放松抓好“三夏”生產(chǎn)，夯實全年糧食豐收基礎(chǔ)，扎實有效開展常態(tài)化監(jiān)測幫扶。
>其他可關(guān)注：國常會審議通過多項“十五五”規(guī)劃，包括實施就業(yè)優(yōu)先戰(zhàn)略、教育發(fā)展、美麗中國建設(shè)“十五五”規(guī)劃。
2、部委政策：新部署實施創(chuàng)業(yè)引領(lǐng)、鐵路消費、新一輪國企改革等。
>6.11人社部發(fā)文實施創(chuàng)業(yè)模式引領(lǐng)行動，本質(zhì)是加強對創(chuàng)業(yè)主體支持，包括強化創(chuàng)業(yè)分類指導(dǎo)幫扶、引導(dǎo)各類創(chuàng)業(yè)主體找準市場需求定位、走特色發(fā)展道路，具體可分為“科技成果+創(chuàng)業(yè)”“產(chǎn)業(yè)發(fā)展+創(chuàng)業(yè)”“職業(yè)技能+創(chuàng)業(yè)”“民生需求+創(chuàng)業(yè)”四種模式，目標到2028年，支持特色化創(chuàng)業(yè)模式的政策體系不斷健全，創(chuàng)業(yè)生態(tài)持續(xù)優(yōu)化，創(chuàng)業(yè)主體更加活躍，創(chuàng)業(yè)帶動就業(yè)效應(yīng)進一步顯現(xiàn)，政府鼓勵創(chuàng)業(yè)、市場引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)、社會支持創(chuàng)業(yè)、勞動者勇于創(chuàng)業(yè)的氛圍進一步形成。
>6.10商務(wù)部等印發(fā)《關(guān)于促進鐵路與旅游融合發(fā)展，擴大服務(wù)消費的若干措施》，從鐵路旅游入手，創(chuàng)新多元化消費場景，包括加快鐵路基礎(chǔ)設(shè)施旅游化改造、豐富鐵路旅游產(chǎn)品體系、提升鐵路旅游服務(wù)水平、強化政策保障支持5方
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