>> 銀河證券-數(shù)字經(jīng)濟周報(2026年第19期)：從技術(shù)競爭到能力分配：AI能力進(jìn)入戰(zhàn)略資源化時代-260622
| 上傳日期： |
2026/6/23 |
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| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
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作者： |
彭雅哲 |
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核心觀點
本期焦點：隨著大模型成為科研創(chuàng)新、軟件開發(fā)和產(chǎn)業(yè)應(yīng)用的重要基礎(chǔ)設(shè)施，獲取先進(jìn)模型的能力正成為新的戰(zhàn)略資源。在2026年G7峰會上，法國總統(tǒng)提出推動擴大先進(jìn)人工智能模型獲取渠道，并推進(jìn)“Trusted Partners（可信伙伴）”機制建設(shè)。“可信伙伴”機制本質(zhì)上是一種基于政治互信和安全評估的技術(shù)準(zhǔn)入體系，意味著最先進(jìn)AI能力可能優(yōu)先向特定國家開放。對于基礎(chǔ)模型實力相對不足的歐洲而言，這也凸顯出其對技術(shù)主權(quán)和戰(zhàn)略自主的擔(dān)憂。
從長期看，先進(jìn)模型準(zhǔn)入限制可能推動全球數(shù)字經(jīng)濟形成新的能力分層。掌握前沿模型研發(fā)和核心算力資源的國家將占據(jù)領(lǐng)先地位，而模型獲取能力差距則可能進(jìn)一步演化為創(chuàng)新能力和產(chǎn)業(yè)競爭力差距。國際競爭的重點正在從“誰擁有先進(jìn)AI”，轉(zhuǎn)向“誰能夠獲得并運用最先進(jìn)的AI能力”。
AI產(chǎn)業(yè)動態(tài)：全球AI產(chǎn)業(yè)繼續(xù)維持高景氣度，大模型競爭與商業(yè)化落地同步加速。TOP10模型中，中國模型繼續(xù)保持明顯領(lǐng)先，合計調(diào)用量約為美國模型的3倍。當(dāng)前中美競爭已從單純Token規(guī)模，逐步轉(zhuǎn)向成本效率、長上下文、Agent落地、企業(yè)生態(tài)和算力供給等綜合能力競爭。
中國動態(tài)：國家發(fā)展改革委圍繞“六張網(wǎng)”建設(shè)召開民營企業(yè)座談會。會議提出，統(tǒng)籌用好政府資金和政策性金融工具，完善民營企業(yè)參與重大項目建設(shè)機制，推動基礎(chǔ)設(shè)施競爭性領(lǐng)域向社會資本開放。其中，算力網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施成為重點布局方向。水網(wǎng)、新型電網(wǎng)、算力網(wǎng)、新一代通信網(wǎng)、城市地下管網(wǎng)和物流網(wǎng)的建設(shè)兼顧傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施補短板與新型基礎(chǔ)設(shè)施前瞻布局，是擴大內(nèi)需和建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的重要抓手。
海外動態(tài)：歐盟正統(tǒng)籌推進(jìn)數(shù)字競爭力建設(shè)與AI治理。歐盟委員會發(fā)布第四份《數(shù)字十年》狀態(tài)報告，明確將半導(dǎo)體、人工智能、云計算等關(guān)鍵技術(shù)作為重點投資方向。歐洲議會同期通過《歐盟人工智能法案》修正案，在保持風(fēng)險分級監(jiān)管框架基礎(chǔ)上，推遲部分合規(guī)要求生效時間，減輕企業(yè)合規(guī)負(fù)擔(dān)，并擴大人工智能禁止行為范圍，力求在強化技術(shù)主權(quán)的同時兼顧創(chuàng)新發(fā)展。
技術(shù)前沿：大模型正加速向?qū)嶓w智能體演進(jìn)，具身智能商業(yè)化落地持續(xù)提速。阿里巴巴發(fā)布千問具身智能大模型Qwen-Robot系列，覆蓋機器人操作、導(dǎo)航與世界模型等核心能力。Anthropic則公布Claude Opus 4.7自主操控機器狗實驗成果，模型已能夠高效完成部分物理任務(wù)與工具調(diào)用。
智庫觀點：美國持續(xù)升級對華AI芯片出口管制已推動中美AI產(chǎn)業(yè)鏈實質(zhì)性脫鉤。Brookings指出政策的反復(fù)調(diào)整削弱了中國企業(yè)對美國供應(yīng)鏈的信任，推動中國產(chǎn)業(yè)加速轉(zhuǎn)向自主可控路線。與此同時，中國通過國產(chǎn)芯片替代、算法優(yōu)化適配和本土生態(tài)建設(shè)逐步形成替代能力，并更加注重AI產(chǎn)業(yè)落地與普惠應(yīng)用。
風(fēng)險提示
1.對政策理解不到位的風(fēng)險
2.政策落實不及預(yù)期的風(fēng)險
3.技術(shù)發(fā)展不確定性風(fēng)險
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