>> 西部證券-家用電器行業(yè)消費出海雙周報：歐盟關稅新政落地，濤濤車業(yè)發(fā)布業(yè)績預告-260705
| 上傳日期： |
2026/7/5 |
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| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
于佳琦 |
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行業(yè)：歐盟關稅新政落地，行業(yè)進入合規(guī)化、品牌化、本土化轉型新階段。
歐盟關稅新政落地，行業(yè)進入合規(guī)化、品牌化、本土化轉型新階段。自7月1日起，歐盟正式取消150歐元以下小包裹關稅豁免政策，在兩年的過渡期內(nèi)，對每個品類的商品征收3歐元臨時固定關稅；若同一包裹內(nèi)包含不同HS編碼的商品，還需要按品類分別計稅。
個股：濤濤發(fā)布業(yè)績預告，石頭發(fā)布Prime Day戰(zhàn)報
濤濤車業(yè)：發(fā)布業(yè)績預告，26H1歸母凈利潤預計同增52%~64%至5.20~5.60億元，26H1扣非歸母凈利潤預計同增52%~64%至5.16~5.56億元。26Q2歸母凈利潤預計同增34%~50%至3.44~3.84億元，26Q2扣非歸母凈利潤預計同增35%~51%至3.41~3.81億元。扣除匯兌影響更高。
石頭科技：發(fā)布Prime Day戰(zhàn)報。1）北美：核心市場掃地機銷量穩(wěn)步增長30%：2）歐洲：亞馬遜掃地機品類市占45%、排名第一，銷量同比+24%；洗地機銷量同比+112%。其中掃地機德國/英國/西班牙市占率分別54%/43%/38%、排名第一；比利時/荷蘭/西班牙/英國/意大利/德國/法國銷量分別同比+94%/+93%/+80%/+40%/+36%/+16%/+12%。洗地機德國市占率33%、排名第一；西班牙/德國/意大利/法國銷量分別同比+235%/+139%/+73%/+32%。
投資建議：三條主線：1）把握高分紅。重點推薦美的集團，以及關注白電海爾智家（已覆蓋）/格力電器（已覆蓋）/奧克斯電氣的紅利價值；2）部分出海企業(yè)受匯率、成本雙重壓力，但龍頭/結構優(yōu)化行業(yè)具備風險對沖能力、疊加AI賦能科技消費行業(yè)新增量，精選消費科技個股西銳、科沃斯、九號公司、安孚科技等，建議關注安克創(chuàng)新、泉峰控股、綠聯(lián)科技，關注TCL電子、創(chuàng)科實業(yè)、巨星科技（已覆蓋）、春風動力（已覆蓋）、石頭科技、影石創(chuàng)新、雅迪控股、愛瑪科技、歐圣電氣、偉星股份、仙鶴股份、華利集團（已覆蓋）、晶苑國際等，以及3d打印產(chǎn)業(yè)鏈機會。
風險提示：政策波動、三方數(shù)據(jù)失真、產(chǎn)品不及預期、品牌競爭加劇。
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