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    1、260億可轉(zhuǎn)債在轉(zhuǎn)股以前，是否可以注資給子公司？
    可轉(zhuǎn)債只有轉(zhuǎn)股才能補(bǔ)充資本，不可以注資子公司，但可以補(bǔ)充運(yùn)營(yíng)資金。目前集團(tuán)手里還有一些錢，可以注資。
    保監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)各種工具補(bǔ)充資本，公司積極爭(zhēng)取盡早進(jìn)入資本，補(bǔ)充償付能力。
    可以置換集團(tuán)手里原有的資金用于注資，但可轉(zhuǎn)債完成的時(shí)間點(diǎn)在明年下半年或2013年。
    2、260億可轉(zhuǎn)債是否包括在20%一般授權(quán)里？是的，包含在里頭。
    3、集團(tuán)償付能力目標(biāo)？
    深發(fā)展按完全并表計(jì)算，拉低了集團(tuán)償付能力。保監(jiān)會(huì)沒有明確指標(biāo)具體要求，公司平衡各種利益，希望集團(tuán)保持在150%以上。
    4、11月份最新的償付能力數(shù)據(jù)？深發(fā)展定向增發(fā)150-200億后，償付能力會(huì)下降多少？
    目前以10月底數(shù)據(jù)作為參考，年底會(huì)再公布數(shù)據(jù)。深發(fā)展股權(quán)比例從30%提升到52%時(shí)影響比較大，之后影響比較小?，F(xiàn)在已經(jīng)按深發(fā)展100%比例計(jì)算資本。
    5、為什么不發(fā)次級(jí)債？
    經(jīng)過了股東各方利益考評(píng)。今年出臺(tái)保險(xiǎn)集團(tuán)新的辦法，集團(tuán)公司不能發(fā)次級(jí)債。產(chǎn)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)已經(jīng)利用次級(jí)債。產(chǎn)險(xiǎn)46億，壽險(xiǎn)40億次級(jí)債。可轉(zhuǎn)債可以根本解決問題，次級(jí)債會(huì)到期，最后4年余額會(huì)每年遞減20%?？赊D(zhuǎn)債融資成本更好一些。發(fā)可轉(zhuǎn)債后，資本金掌握在集團(tuán)手里，可以根據(jù)業(yè)務(wù)需要投入到各子公司里頭，積極推動(dòng)各子公司提高償付能力。
    6、A股額度已用完，港股額度如何利用？現(xiàn)金分紅比例預(yù)期？
    260億可轉(zhuǎn)債實(shí)施要到明年3季度前2個(gè)月，時(shí)間上A股沒有再融資的可行性。H股目前沒有計(jì)劃。
    過去上市以來分紅比例20%-30%，現(xiàn)在短期資本緊張，管理層根據(jù)各方利益和股東需求，做好平衡。
    7、發(fā)可轉(zhuǎn)債以前是否有次級(jí)債計(jì)劃？下半年以來，償付能力下降因素分解？
    可轉(zhuǎn)債完成要明年3季度才能完成，公司會(huì)做好短期資本規(guī)劃。目前產(chǎn)壽還有次級(jí)債額度，如有方案會(huì)盡快向保監(jiān)會(huì)申請(qǐng)，流程短一些。
    集團(tuán)償付能力從200%下降170%左右，因素包括市場(chǎng)波動(dòng)、業(yè)務(wù)發(fā)展消耗資本、并表影響20個(gè)點(diǎn)。
    8、260億可轉(zhuǎn)債償債次序在普通債之后，是什么考慮？
    保留了一些彈性，希望補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金之外，可以滿足保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他資本補(bǔ)充工具。
    9、深發(fā)展和平安銀行最新狀況？深發(fā)展2-3年資本金的需要？
    按原計(jì)劃平穩(wěn)進(jìn)行之中。整合比較復(fù)雜，包括業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)、網(wǎng)點(diǎn)、客戶等，但進(jìn)程順利。目前深發(fā)展已經(jīng)獲得平安銀行90.75%的股權(quán)。銀行和集團(tuán)其他子公司互為代理的業(yè)務(wù)已經(jīng)開展。
    明年會(huì)向深發(fā)展定向增發(fā)150-200億額度，提供未來2年的保障。隨著市場(chǎng)波動(dòng)，定向增發(fā)價(jià)格沒有調(diào)整余地，但額度會(huì)在150-200億范圍里調(diào)整。
    10、A股價(jià)格比港股價(jià)格低：為什么不在港股融資？今年上半年在香港已經(jīng)做了定向增發(fā)。
    H股公開增發(fā)，需要國(guó)有股東的支持。國(guó)有股東持股比例不高，很難支持。
    AH配售，需要A股股東70%同意。按照對(duì)股東的了解，把握比較低。
    A股可轉(zhuǎn)債是比較符合監(jiān)管支持的方向，而且轉(zhuǎn)股價(jià)可能有溢價(jià)。
    香港發(fā)債需要發(fā)改委和國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，成功概率比較低。