久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    中國平安于12月20日發(fā)布董事會公告稱，公司審議通過發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債的議案，發(fā)行債券總額不超過260億元，債券期限為6年，債券票面利率不超過3%?？赊D(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期自可轉(zhuǎn)債發(fā)行結(jié)束之日滿六個月后的第一個交易日起至可轉(zhuǎn)債到期日止。可轉(zhuǎn)債的初始轉(zhuǎn)股價格不低于公布募集說明書之日前二十個交易日公司A股股票交易均價和前一個交易日公司A股股票交易均價。 此次募集方案尚須提交公司2012年第一次臨時股東大會以特別決議逐項(xiàng)審議通過，并經(jīng)中國保監(jiān)會、中國證監(jiān)會等監(jiān)管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)后方可實(shí)施，預(yù)計(jì)實(shí)際實(shí)施時間為2012年3季度。 發(fā)行可轉(zhuǎn)債目的為補(bǔ)充公司償付能力  公司稱募集資金用途為補(bǔ)充公司營運(yùn)資金，以支持集團(tuán)各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展；以及中國保監(jiān)會批準(zhǔn)的其它用途（包括但不限于在中國保監(jiān)會批準(zhǔn)后，補(bǔ)充公司資本金以提高公司償付能力）。在可轉(zhuǎn)債持有人轉(zhuǎn)股后補(bǔ)充公司資本金。 截至2011年10月31日，公司償付能力充足率為170.7%，平安人壽償付能力充足率為153.2%，平安財(cái)險償付能力充足率為171.0%；截至2011年9月30日，深發(fā)展的資本充足率與核心資本充足率分別為11.5%和8.4%，均居較低水平。根據(jù)公司測算，如果本次發(fā)行的人民幣260 億元可轉(zhuǎn)債全部轉(zhuǎn)股，公司償付能力資本可達(dá)到人民幣2,089 億元，償付能力充足率可達(dá)到194.9%，增強(qiáng)公司的可持續(xù)發(fā)展能力。 發(fā)行可轉(zhuǎn)債是一種較經(jīng)濟(jì)的融資方式  在公司可選擇的多種融資方式中，可轉(zhuǎn)債較為經(jīng)濟(jì)。
    根據(jù)監(jiān)管規(guī)定目前集團(tuán)母公司尚不能發(fā)行次級債，平安壽險與平安財(cái)險可發(fā)行次級債，根據(jù)近期幾家保險公司次級債發(fā)行情況來看，利率為5.5%左右，而可轉(zhuǎn)債兼具權(quán)益和債務(wù)的性質(zhì)，可以較低利率發(fā)行，本次可轉(zhuǎn)債票面利率不超過3%，與次級債相比，可轉(zhuǎn)債更為經(jīng)濟(jì)。同時，盡管公司H股股價高于A股，但在H股融資需經(jīng)公司國有股股東同意；A股市場配股融資需經(jīng)過多數(shù)股東同意，兩者難度較大。相較而言，通過可轉(zhuǎn)債融資是公司可選的最優(yōu)方案。 可轉(zhuǎn)債最終補(bǔ)充公司資本金尚需時間  由于本次方案尚需監(jiān)管部門審批，因此實(shí)際發(fā)行時間據(jù)公司預(yù)測會在2012年3季度，而是否能立即補(bǔ)充公司償付能力仍要分情況看待。 樂觀情況：根據(jù)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，可轉(zhuǎn)債計(jì)入附屬資本，可補(bǔ)充銀行資本充足率，可轉(zhuǎn)債能否補(bǔ)充保險公司償付能力，保監(jiān)會尚無定論，而根據(jù)陳文輝副主席近期多次鼓勵險企多渠道補(bǔ)充資本金的態(tài)度來看，監(jiān)管層對通過可轉(zhuǎn)債補(bǔ)充償付能力的態(tài)度是積極的，因此樂觀情況下，明年3季度，平安發(fā)行可轉(zhuǎn)債后即能得到監(jiān)管層的同意用于補(bǔ)充償付能力。 不利情況下，平安未獲監(jiān)管層的支持，明年3季度發(fā)行可轉(zhuǎn)債后，至2013年1季度才可轉(zhuǎn)股，從而補(bǔ)充償付能力。 從監(jiān)管層目前公開場合表露出的態(tài)度來看，樂觀情況的可能性較大。