>> 光大證券-有色金屬行業(yè)：廈門鎢業(yè)2011年業(yè)績預(yù)計同比增長190%-120119
| 上傳日期： |
2012/1/20 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
汪前明 |
| 行業(yè)名稱： |
有色金屬 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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◆上市公司公告：廈門鎢業(yè)公布2011 年業(yè)績快報
預(yù)計2011年實現(xiàn)營業(yè)收入119億元，同比增長115%；歸屬于母公司的凈利潤為10億元，折合EPS為1.5元，同比增長191%。
2011 年公司經(jīng)營業(yè)績同比大幅增加的主要原因：一是由于鎢精礦、鎢粉末產(chǎn)品及稀土冶煉產(chǎn)品銷售價格同比大幅上漲；二是公司下屬房地產(chǎn)公司廈門海峽國際社區(qū)二期項目第三季度實現(xiàn)交房確認收入、利潤。
4個季度的單季業(yè)績分別為0.15、0.52、0.66和0.17元。從單季業(yè)績看，第四季度的稀土價格以及鎢產(chǎn)品價格走勢相對平穩(wěn)；而房地產(chǎn)業(yè)務(wù)在三季度已經(jīng)結(jié)算，最終導(dǎo)致第四季度的業(yè)績大幅下降。從公司歷往公告顯示，2012年公司即將竣工的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)較2011年大幅減少，預(yù)計2012年公司整體業(yè)績也將受到明顯沖擊。
◆上市公司公告：吉恩鎳業(yè)2011 年凈利潤同比下降50%以上預(yù)計2012 年歸屬于母公司所有者的凈利潤較上年同期下降50%以上。
2010 年歸屬于母公司所有者的凈利潤1 億元，折合EPS 為0.14 元；2011 年攤薄后（按照8 億股計算）EPS 在0.06 元以內(nèi)。
主要原因：因國際國內(nèi)宏觀經(jīng)濟形勢影響，相關(guān)產(chǎn)品價格持續(xù)下降，公司外購原料比例較大，毛利率下降，對公司歸屬母公司凈利潤產(chǎn)生較大影響。
公司未來的看點在于孫公司加拿大皇家礦業(yè)將于2013 年的投產(chǎn)，屆時，公司自產(chǎn)鎳精礦量將至少攀升1 倍以上，業(yè)績預(yù)計有較大幅度增加。
◆上市公司公告：魯豐股份2011 年業(yè)績同比下降45%-75%
2010 年的凈利潤為3600 萬元，2011 年凈利潤約為900-1980 萬元，折合攤薄后EPS（目前總股本為1.55 億股）為0.06-0.13 元。
主要原因：國內(nèi)外鋁價倒掛，降低了產(chǎn)品盈利水平；子公司青島潤豐鋁箔有限公司年產(chǎn)5 萬噸鋁箔生產(chǎn)線投產(chǎn)轉(zhuǎn)固，設(shè)備達產(chǎn)時間低于預(yù)期，導(dǎo)致公司經(jīng)營業(yè)績下降。
◆今日動態(tài)：西班牙、法國成功拍賣國債利好金屬價格
西班牙與法國成功以較低收益率水平拍賣國債，刺激歐元走強。IMF 擬增加5000 億美元的貸款規(guī)模以及國內(nèi)可能下調(diào)銀行存款準(zhǔn)備金的預(yù)期刺激基本金屬以及黃金價格走強。我們認為近期反彈將持續(xù)；關(guān)注彈性大、流動性好的資源股。
此外，關(guān)注近期希臘是否能就3 月20 日第二輪救助金協(xié)議達成一致；即將公布的美國上周首次失業(yè)申金人數(shù)，目前市場一致預(yù)期為下降至38.4 萬人。
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