>> 民生證券-永新股份(002014)2012年1季報點評：業(yè)績符合預期-120420
| 上傳日期： |
2012/4/23 |
大?。?/td>
| 564KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
劉威 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
|
|
一、事件概述 公司發(fā)布2012年第一季度季報，收入3.53億同比下降6.49%，凈利潤3808萬，同比增加27.9%,實現(xiàn)EPS0.21元，業(yè)績符合預期。公司同時預計2012年中期凈利潤增速0-30%。 一、 二、分析與判斷 股本增加 2012年3月15日，公司股權激勵對象對第三次可行權股票期權予以行權，新增股份2,74萬股，新股上市日為3月21日，總股本增至1.86億股。 毛利率提升 報告期內公司產品毛利率22.71%，較去年增加2.9個百分點，主要原因是（1）公司高端產品增多。（2）原材料價格同比回落。毛利率提升也帶動凈利率提升2.9個百分點。 營業(yè)外收入大幅增加 報告期內，公司營業(yè)外收入350萬元，折EPS0.02元，較上年同期增長5784.69%，主要系本期收到補貼收入入賬所致。 公司未來看點： （1）下游食品飲料、醫(yī)藥抗周期。 （2）新項目在2012年下半年陸續(xù)投產，未來盈利能力和增速都將是加快的過程。 二、 三、盈利預測與投資建議 考慮到股本的稀釋，預計公司2012-2013年業(yè)績EPS1.02元、1.39元，維持強烈推薦評級。
|
|
