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事件：
    鐵道部發(fā)布《關于鼓勵和引導民間資本投資鐵路的實施意見》（“意見”），鼓勵和引導民間資本投資鐵路，是實現(xiàn)鐵路投資主體多元化，深化鐵路體制改革，加快轉變鐵路發(fā)展方式，促進鐵路科學發(fā)展，更好地服務于國民經濟和社會發(fā)展的需要。
    點評：
    行業(yè)層面：高層深化改革的大政策方針或將加速鐵道部的體改進程，鐵路投資將逐步恢復、鐵路設備行業(yè)政策紅利可期。
    從年初國務院會議溫總理提出深化改革的方針、到發(fā)改委《關于2012 年深化經濟體制改革重點工作的意見》，再到現(xiàn)在鐵道部的“意見”，各相關部門政策的快速出臺顯示了高層對鐵路改革的重視。因此雖然看起來鐵路改革涉及面廣、難度大，但我們堅信在高層部門重視下這塊“堅冰”將加速“融化”。
    1-4 月全國鐵路固定資產投資895.97 億元，同比減少48.3%，而其中路基本建設投資717.1 億元，同比減少54.1%，距離年初規(guī)劃的5000 億元總投資、4000 億基建投資仍有距離，未來將逐步加速。同時鐵路投資在全社會固定資產投資中是占比較大的一項，在經濟下滑趨勢明顯，政策調控出臺必要性越來越強的背景下，鐵路投資存在有加碼的可能。
    貨運線路有望成為民營參與鐵路建設的最先，由此帶來的貨運自備車需求值得期待。目前來看，貨運盈利能力及需求前景遠高于客運鐵路，因此我們認為民營貨運線路投資或將最先成型。2011 年自備車銷量估計在1 萬輛左右，而目前神華控制的朔黃線年運能2 億噸左右，配備自備車2.5 萬輛左右，并且遠期規(guī)劃增長到4 萬輛左右。目前在建的由民營企業(yè)廣匯股份投資的淖毛湖——蘭新線柳河站鐵路也將于2013年投產，設計運能1.5 億噸，如果按照朔黃線規(guī)模估計的話，其所需貨車不會低于3 萬輛，僅這一條線帶來的貨車需求量就足夠可觀。我們大膽的預計，未來鐵路投資或將轉變?yōu)槊駹I主導貨運投資、鐵道部等主導客運投資，這背后帶來的鐵路自備車大發(fā)展值得期待。