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招商證券-中新藥業(yè)(600329)大品種,營銷改革、異地?cái)U(kuò)張促增長-120606
上傳日期:
2012/6/6
大小:
245KB
格式:
pdf
來源:
評(píng)級(jí):
審慎推薦(首次)
作者:
李珊珊,徐列海
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告
豐富的產(chǎn)品線是公司長遠(yuǎn)發(fā)展基石:主力品種多為大病種的獨(dú)家品種,如6 億以上的速效救心丸、過億的通脈養(yǎng)心丸,幾千萬水平但成長快速的紫金龍片、胃腸安丸、止渴川貝枇杷滴丸、癃清片等,這也是公司11 年提出三年翻番的基礎(chǔ)。
醫(yī)院營銷改革促增長:速效救心丸以往OTC 銷售占比達(dá)到85%,醫(yī)院市場自然銷售,比重極低,與天士力的復(fù)方丹參滴丸銷售結(jié)構(gòu)存在極大差別。近年公司開辟150 粒品規(guī)專攻醫(yī)院市場,建立銷售隊(duì)伍通過合作開發(fā)方式提升目標(biāo)醫(yī)院銷量。由于11 年進(jìn)行醫(yī)保招標(biāo)的省份較少,導(dǎo)致醫(yī)院市場的開發(fā)節(jié)奏低于預(yù)期,但在已進(jìn)行招標(biāo)的省份如上海、安徽、山東、北京、云南等省份,速效救心丸在醫(yī)院市場都錄得100%以上增長。我們判斷隨著今年各省醫(yī)保招標(biāo)的陸續(xù)開展,速效救心丸的成功模式將在全國得到推廣。
達(dá)仁堂股票研究報(bào)告
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