>> 安信證券-漢得信息(300170)2012年中報點(diǎn)評：業(yè)績符合預(yù)期,海外業(yè)務(wù)快速增長-120801
| 上傳日期： |
2012/8/1 |
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| 7133KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入-A |
作者： |
胡又文，侯利 |
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報告摘要：
中報業(yè)績符合預(yù)期。2012年上半年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.12億元，凈利潤5280.63萬元，同比分別增長35.79%和31.68%，EPS 0.31元，符合預(yù)期。
人工成本上升導(dǎo)致毛利率有所下滑。2012年上半年公司綜合毛利率為30.36%，比去年同期下降了3.86%，主要是由于人力成本的上升?？紤]到今年公司的人員擴(kuò)張有所放緩，預(yù)計(jì)下半年人力成本壓力將有所緩解，全年的毛利率水平有望保持穩(wěn)定。
海外業(yè)務(wù)收入快速增長。上半年公司海外業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入7875.92萬元，同比增長100.35%，主要是由于公司加大了對海外ERP軟件外包業(yè)務(wù)尤其是對日外包業(yè)務(wù)的投入。近年來日本正加速將軟件服務(wù)外包到中國，公司作為國內(nèi)較早進(jìn)入日本ERP外包服務(wù)市場的服務(wù)供應(yīng)商之一，占據(jù)了明顯的先發(fā)優(yōu)勢，未來海外業(yè)務(wù)有望繼續(xù)快速增長。
高端ERP實(shí)施項(xiàng)目單體規(guī)模增加。隨著企業(yè)尤其是高端客戶對ERP的認(rèn)知度不斷提升，對ERP實(shí)施的要求也在不斷提高，高端ERP實(shí)施項(xiàng)目單體規(guī)模上升，由過去的200-300萬元上升至400-500萬元，對實(shí)施企業(yè)提出了更高的要求。公司作為國內(nèi)高端ERP實(shí)施龍頭企業(yè)，市場占有率有望持續(xù)提升。
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