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    上半年?duì)I收8 .07億元，同比上升55.71%
    2012 年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.07 億元，同比上升55.71%，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為6.43 億元，同比增加63.23%，報(bào)告期實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)0.69億元，稀釋后每股EPS 為0.34 元，每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-0.05元。其中，為蘋果iPad、iPhone 及筆記本電腦等產(chǎn)品提供配件實(shí)現(xiàn)銷售收入超過1.4 億元。
    對(duì)于公司未來發(fā)展，我們認(rèn)為：
    1） 公司通過收購蘇州新碩特，構(gòu)建了覆蓋主要客戶區(qū)域的導(dǎo)光板產(chǎn)業(yè)平臺(tái)，完成了蘇州藍(lán)思科技導(dǎo)光板項(xiàng)目的調(diào)整，保持了公司導(dǎo)光板業(yè)務(wù)合理產(chǎn)能。未來該業(yè)務(wù)毛利率有望提升至12%，增厚公司業(yè)績(jī)。
    2） 目前公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)大致為：30 寸以上占40%，20-30 寸占40%，20 寸以下占20%。其中大尺寸產(chǎn)品主要客戶包括臺(tái)灣瑞儀光電、三星、創(chuàng)維等，由于下半年奧運(yùn)以及各大廠商有可能推出的智能電視需求，公司下半年經(jīng)營(yíng)應(yīng)該能維持上半年的景氣。而小尺寸產(chǎn)品，公司主要間接進(jìn)入蘋果供應(yīng)鏈，上半年這部分收入超過1.4 億，全年超過3 億是大概率事件。
    3） 我們認(rèn)為公司2012 年業(yè)務(wù)將維持高速增長(zhǎng)，而隨著公司的產(chǎn)能開出以及下游需求的發(fā)展，我們預(yù)計(jì)公司12 年EPS(攤薄以后)將會(huì)在0.65 元左右，明年EPS 有望達(dá)到0.87 元，具有較好的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性，繼續(xù)維持“買入”評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示
    人民幣匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致毛利率下滑，大客戶訂單轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。