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1．事件 
    上半年公司收入23.39億，同比下降12%；利潤總額5270萬元，同比下降 66%；歸屬凈利潤 4,157 萬元，同比下降 64.16%。1－6月每股收益0.05元，扣非后每股收益0.04元。 
2．我們的分析與判斷 
    （一）盈利指標(biāo)同比下降  環(huán)比增長 
    鍛鑄板塊實現(xiàn)收入 16.28 億元，同比下降 15%；實現(xiàn)利潤總額1.15億元，同比下降40%；液壓及散熱器板塊實現(xiàn)收入5.58億元，同比下降6%；實現(xiàn)利潤總額4037萬元，同比下降17%。新能源板塊實現(xiàn)收入1.52億元，同比增長3.51%；實現(xiàn)利潤總額-4822萬元，同比增虧280萬元。
    雖然從同比的角度看，公司經(jīng)營業(yè)績大幅下降，但是公司的環(huán)比大幅增長卻是十分明顯： 2011年以來，公司的單季度歸屬凈利潤分別為：4365萬元（11年Q1）、7238萬元（11年Q2）、1168萬元（11年Q3）、1844萬元（11年Q4）、-2548萬元（12年Q1）、6706萬元（12 年 Q2），從數(shù)據(jù)上可以看出，今年 2 季度，公司的單季盈利能力已經(jīng)從虧損狀態(tài)快速恢復(fù)至接近以前正常的水平。
    因此我們認(rèn)為：今年第2季度公司已經(jīng)明確的走出谷底，進(jìn)入較快的業(yè)績恢復(fù)期，而且 3－4 季度公司的單季度經(jīng)營業(yè)績將好于2季度，未來幾年公司的主業(yè)和新興增長點將持續(xù)推動業(yè)績較快增長。公司經(jīng)營業(yè)績的中長期拐點已經(jīng)出現(xiàn)。 
    （二）公司業(yè)務(wù)發(fā)展支持業(yè)績反轉(zhuǎn) 
    從公司的業(yè)務(wù)來看，也充分支持公司業(yè)績拐點的出現(xiàn)。去年下半年和今年季度，公司業(yè)績下降的主要原因：一是軍品鍛鑄業(yè)務(wù)受需求影響出現(xiàn)下降，二是新能源板塊受行業(yè)影響出現(xiàn)大幅虧損。今年2季度以來，公司軍品鍛鑄業(yè)務(wù)需求開始好轉(zhuǎn)，而且公司加大了民品鍛鑄產(chǎn)品的開拓，使該板塊的盈利能力大幅恢復(fù)，我們預(yù)計 3、4季度公司的軍品鍛鑄需求好于2季度，這塊業(yè)務(wù)的加速增長比較確定。公司新能源業(yè)務(wù)今年是“減虧年”，目前匯騰及新能源公司的減虧已見成效，只有世新公司的虧損沒有明顯改善。我們認(rèn)為，如果新能源行業(yè)的環(huán)境不繼續(xù)惡化，公司在自身努力和集團(tuán)支持的雙重作用下，新能源繼續(xù)減虧損是可以期待的。