>> 摩根大通-民生銀行-1988.HK-對民行增速態(tài)度審慎,維持中性評級-120906
| 上傳日期： |
2012/9/6 |
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| 評級： |
中性 |
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摩通：對民行增速態(tài)度審慎 維持中性評級
摩根大通表示，樂意看到民行(01988.HK)管理層回應(yīng)市場憂慮，但對其資產(chǎn)質(zhì)量的應(yīng)變能力作判斷是言之過早，因從歷史來看，不良貸款周期通常需要6-8個季度達(dá)到高峰。
該行表示，對民行未來增速仍持審慎態(tài)度，亦注意到SDT貸款在短短7至8月增加近半。該行指，定價能力證明長遠(yuǎn)來看小型市場空間更有彈性，亦會受惠於管理層對小型存款客戶增長感樂觀。目標(biāo)價7.25元，維持“中性”評級。
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